Citis fire AI-chipaktier, de anbefaler nu

Opbygningen af AI-infrastruktur er ikke ved at aftage, og Wall Street ved det.

Citi-analytikere gennemgik halvlederlandskabet efter den seneste regnskabscyklus og kom tilbage med fire navne, som de mener stadig har vækstpotentiale.

Valgene er ikke tilfældige; de afspejler en klar vurdering af, at efterspørgslen efter AI-kvalificerede chips forbliver stærk, selvom investorer bliver mere selektive omkring værdiansættelser.

Hvis du forsøger at skære igennem støjen, er denne liste værd at lægge mærke til.

Nvidia (NVDA)

Et oplagt valg, da alle starter her.

Nvidia leverede $68.1 billion i Q4-omsætning, op 73% fra året før, og data center-salget alene udgjorde $62.3 billion, op 75%.

Det ene segment står nu for næsten 92 cents af hver dollar, Nvidia tjener.

Fremtidsudsigten er lige så overbevisende: selskabet guidede Q1 til cirka $78 billion, og dermed overgik det Wall Streets forventninger med god margin.

Hyperscaler-udgifter til AI-datacentre er på vej til at overstige $630 billion i 2026, og Nvidia forbliver førstevalg for alle, der bygger i stor skala.​

Broadcom (AVGO)

Broadcom får ikke samme rubrikker som Nvidia, men det bliver lige så essentielt.

Forskellen er tilgang: hvor Nvidia sælger general-purpose GPU'er til alle, der ønsker dem, udvikler Broadcom specialbyggede AI-chips, kaldet XPUs, designet specifikt til individuelle hyperscalers.

Google, Meta, OpenAI, Anthropic. Disse virksomheder ønsker silicium bygget omkring deres egne modeller, ikke efter en andens skabelon.

Q1 i regnskabsåret 2026 underbyggede tesen markant, da omsætningen landede på $19.31 billion, op 29% år-til-år.

Indtjening pr. aktie (EPS) slog konsensus. Og her er det større billede: AI-inference, det løbende arbejde med at køre AI-modeller i rigtige produkter dagligt — ikke blot træning — forventes at udgøre op til 70% af al AI-beregning i 2027.

Broadcoms strategi med specialchips er skabt netop til den verden.

Texas Instruments (TXN)

Texas Instruments trender måske ikke i finanskredse, men at Citi inkluderer selskabet sender et signal: genopretningen i analoge chips er reel.

Analoge chips er ikke glamourøse, da de styrer strøm, varme og signaler i industrimaskiner og i bilsystemer, men de findes overalt, og de har betydning.

TI rapporterede Q4-omsætning på $4.42 billion, op 10% år-til-år, og guidede Q1 til intervallet $4.32 billion til $4.68 billion, hvilket overgik prognoserne.

Industri- og bilsegmenterne udgør nu omkring 75% af omsætningen, mod blot 43% i 2013.

Kapitaludgifter skæres ned til $2–3 billion i 2026 efter mange års store investeringer, hvilket betyder, at de frie pengestrømme ventes at forbedres markant.

Monolithic Power Systems (MPWR)

Denne ligger under radaren for de fleste privatkunder, men det skifte, de har foretaget mod AI-infrastruktur, er reelt, og tallene viser det.

MPS rapporterede Q4-omsætning på $751.2 million, næsten 21% op år-til-år, og overgik estimaterne. EPS på $4.79 klarede forventningerne.​

Nøgletallet er mix-ændringen. Enterprise data, lagring og computing — segmentet knyttet til AI-servere og højtydende computing — udgør nu over 25% af den samlede omsætning, et markant hop fra for to år siden.

Ledelsen guidede Q1 i intervallet $770 million til $790 million, hvilket peger på fortsat momentum.

MPS fremstiller strømstyringschips, i det væsentlige systemerne, der holder AI-servere kørende effektivt i stor skala.

Efterhånden som datacentre vokser, holder det op med at være en niche og bliver kritisk infrastruktur.