Glem olie – ekspert ser større mulighed i naturgas under Iran-krig

Oliepriserne har været volatile i de seneste handelsdage i takt med den eskalerende konflikt mellem USA og Iran.

Spændingerne nåede et højdepunkt den 9. marts, efter præsident Donald Trump afgav en skarp advarsel og sagde, at Iran ville blive ramt “20 gange hårdere”, hvis det forsøgte at blokere Hormuzstrædet.

Mens verden forbliver fokuseret på diagrammerne for råoliepriserne, foreslår Rob Thummel, senior porteføljeforvalter hos Tortoise Capital, at en “større mulighed” for investorer faktisk ligger i naturgas.

Hvorfor Thummel vælger naturgas frem for olie

Mens olie fortsat dominerer nyhedsdagsordenen, påpeger Thummel en åbenlys uoverensstemmelse i, hvordan naturgas prissættes internationalt sammenlignet med USA.

I et interview med CNBC sagde porteføljeforvalteren, at de internationale naturgaspriser er steget “markant mere end olie”, og understregede den globale fortvivlelse efter brændstof, som endnu ikke fuldt ud er afspejlet i de indenlandske værdiansættelser.

Ifølge ham er USA fortsat afskærmet fra de ekstreme prisstigninger, der ses i Asien og Europa, på grund af landets enorme produktionskapacitet.

Dette prisgab skaber et særligt vindue for amerikanske infrastrukturop- og produktionsselskaber til at udnytte den globale efterspørgsel. Efterhånden som verden erkender, at “energi er en virkelig vigtig komponent” for økonomisk vækst, mener Thummel, at naturgas vil være den stille vinder af Iran-krigen.

Her er de to bedste aktier til at spille denne forventede opside i naturgaspriserne i 2026.                                                                                                                

Cheniere Energy: eksportmagt

Som den største amerikanske producent af flydende naturgas står Cheniere's aktie i spidsen for den globale energiomstilling.

Selskabets evne til at bygge bro mellem billig amerikansk gas og højt prissatte internationale markeder gør det til en klar vinder af den nuværende volatilitet.

Thummels tese antyder, at lande som Japan, Sydkorea og Taiwan i øjeblikket står i en “klemme” på grund af forsyningsforstyrrelser i Mellemøsten.

Men Cheniere's langfristede kontrakter og massive eksportterminaler ved Gulf Coast giver et “halvt fyldt glas”-perspektiv på amerikansk energisikkerhed.

Ved at transportere superafkølet gas over oceanerne hjælper Cheniere med at mildne prisstigninger, som Thummel advarer kvæler internationale økonomier.

Alt i alt tilbyder LNG-aktier en direkte måde at spille på den voksende spread mellem indenlandsk produktion og global energisikkerhed.

Williams Companies: infrastrukturens rygrad

For at flytte de enorme mængder naturgas, der kræves for at stabilisere de globale markeder, er verden afhængig af det “usynlige” netværk af rørledninger, der drives af giganter som Williams Companies.

Med håndtering af cirka en tredjedel af al naturgas i USA er WMB den typiske “infrastrukturaktie”, som Thummel peger på som et godt sted at være.

Mens upstream-udvindere måske forbliver “disciplinerede” og tøvende med at øge kapitaludgifter, indtil futureskurverne bevæger sig højere, genererer midstream-selskaber som Williams stabile, betalingsvejslignende gebyrindtægter uafhængigt af prisudsving.

Dette giver et defensivt lag i et krigspræget marked.

Som Thummel bemærkede, producerer USA så meget olie og gas, at det er en “fordel” for den indenlandske økonomi; WMB-aktien er det bogstavelige “maskinrum”, der sikrer, at denne fordel når markedet, hvilket gør den til et essentielt valg for dem, der ønsker at kapitalisere på naturgasmuligheden.