Sølvprisen ved vendepunkt med høj volatilitet efter stigende inflationsrisiko

Sølvprisen faldt en smule onsdag, da inflationsrisikoen styrkede den amerikanske dollar. De offentliggjorte amerikanske CPI-tal viste, at inflationen forblev over beslutningstagernes mål på 2.4%. Med de fortsatte geopolitiske spændinger, som tilfører endnu et lag til inflationsbekymringerne, øges væddemålene om, at Fed vil holde pause med yderligere rentenedsættelser. Sølv og andre ædle metaller har en tendens til at klare sig godt i et miljø med lavere renter og en svagere amerikansk dollar. 

Inflationsrisiko dæmper sølvprisens stigningspotentiale

Onsdag udlignede sølvprisen gevinsterne fra den foregående handelsdag, idet høj volatilitet prægede de finansielle markeder. Især en stærkere amerikansk dollar er en af hovedårsagerne til, at stigningspotentialet er blevet begrænset. Mens råoliepriserne er faldet fra den uventede stigning i begyndelsen af ugen, har bekymringer om længerevarende forstyrrelser i skibstrafikken langs Hormuzstrædet øget inflationsrisikoen. 

Onsdag blev tre fragtskibe ramt af "ukendte projektiler" i den vigtige olie-transportrute. Derudover gennemførte Iran gengældelsesangreb i hele Golf-regionen, herunder mod et vigtigt oliefelt i Saudi-Arabien og i nærheden af Dubai International Airport. Samtidig har den amerikanske administration oplyst, at den har "elimineret" 16 af Irans mineudlægningsfartøjer nær Hormuzstrædet. 

I reaktion på de seneste begivenheder i USA-Iran-krigen udvidede den amerikanske dollar gevinsterne fra den foregående session og handlede til $99.22 på tidspunktet for skrivelsen. Et blik på dagsgrafen indikerer yderligere gevinster på kort sigt, hvilket kan begrænse sølvprisens stigninger yderligere. Dollarindekset dannede et bullish golden cross-mønster, hvor det kortsigtede 25-dages EMA krydsede det mellemlange 50-dages MA opad. 

Udover USA–Iran-krigen reagerer dollar- og ædle metaller-markederne på de amerikanske inflationsdata. CPI-tallene, der blev offentliggjort onsdag, viste, at inflationen var stabil før den igangværende krig. Selvom den var uændret fra januar på 2.4%, lå den en anelse over Feds mål. 

Efter de utraditionelle toldsatser har USA–Iran-krigen tilføjet et nyt lag af komplikationer. Ud over de kommende amerikanske PCE-data vil investorer fortsat følge de geopolitiske spændinger i Mellemøsten og omfanget af de maritime forstyrrelser. Øget inflationsrisiko forventes at styrke den amerikanske dollar samtidig med at den lægger pres på sølvprisen og andre ædle metaller.

Sølvprisen – teknisk analyse

Sølvprisen forbliver inden for et forholdsvis snævert interval, mens investorer venter på yderligere signaler om inflationsrisiko, efterspørgsel efter sikre aktiver og Feds pengepolitiske udsigter. Onsdag faldt det hvide metal en smule, efter det manglede momentum til at genprøve modstanden, der blev nået for en uge siden. 

På tidspunktet for skrivelsen bevægede den sig omkring det kortsigtede 25-dages MA, mens RSI'en forblev neutral på 50. Baseret på både tekniske og fundamentale forhold befinder ædelmetallet sig på et vendepunkt med høj volatilitet. Det betyder, at det kan bevæge sig i begge retninger afhængigt af de dominerende faktorer og markedssentimentet. Dog har køberne stadig overtaget, da aktivet holder sig stabilt over støtteniveauet på $78.

I den nærmeste periode er intervallet mellem 50-dages EMA på $82.16 og modstanden ved $90.69 værd at holde øje med. Et udbrud forbi dette interval vil give køberne en chance for at genprøve en-måneds-højden, som blev ramt i begyndelsen af USA–Iran-krigen på $96.70.