Marvell Technology aktieanalyse og indtjeningspreview: stiger den eller styrtdykker den?

Marvell Technology-aktien toppede ved $252 i sidste uge efter, at selskabet annoncerede en stor aftale på $12 mia. med Google. Den trak sig derefter tilbage til $230, da investorer solgte positioner på nyheden og afventede den kommende indtjeningsrapport, som vil give flere oplysninger om forretningen. Er MRVL et godt køb eller salg inden indtjeningen?

Marvell Technology-aktien i rampelyset forud for indtjeningen

Marvell Technology er et førende selskab i halvlederindustrien, hvor det leverer centrale produkter til kunstig intelligens. Det er blevet en væsentlig partner for store hyperscalere som Microsoft, Amazon og Google, som nu bygger deres egne chips.

I en meddelelse i sidste uge offentliggjorde selskabet, at det havde indgået en aftale på $12 mia. med Google, hvilket udvider et partnerskab, der har stået på i årevis. Aftalen indebærer, at det vil producere flere af Googles TPU-chips, som det planlægger at gøre tilgængelige for andre virksomheder.

Andre hyperscalere øger også produktionen af disse chips, som nu anses for gode alternativer til Nvidias chips. Det er særligt relevant nu, hvor Nvidia planlægger at hæve priserne på sine førende produkter med op til 15%.

Den næste vigtige katalysator for MRVL-aktiens kurs bliver indtjeningsrapporten, som er planlagt til torsdag i denne uge. Baseret på de seneste regnskaber fra hyperscalere og leverandører er der en mulighed for, at omsætningsvæksten fortsætter.

Gennemsnitsestimatet er, at omsætningen steg med 35% i kvartalet til $2,7 mia. Bemærkelsesværdigt er, at væksten forventes at fortsætte de kommende år, efterhånden som det øger leverancerne til topkunder. Denne omsætningsvækst vil også skyldes opkøbet af Celestial AI, som gav det større adgang til datacenterindustrien.

I dette scenarie vil den årlige omsætningsvækst i år være 41% til $11,55 mia., efterfulgt af 45% til $16,8 mia. Denne vækst kan være med til at retfærdiggøre dets valueringsmultipler, som i år er blevet strakt. Den fremadrettede P/E er steget til 58, hvilket er væsentligt højere end hos andre selskaber som Nvidia, Micron og SanDisk.

Ud over valueringsrisikoen er der risiko for en AI-boble, som Michael Burry har advaret om.

På den positive side har analytikere en optimistisk prognose for MRVL-aktien. For eksempel har RBC Capital Markets et kursmål på $360, mens Roth Capital har $350. Andre positive huse er Jefferies, Oppenheimer, Barclays og UBS.

Teknisk analyse af MRVL-aktiens kurs

Marvell aktiegraf | Kilde: TradingView

Det ugentlige diagram viser, at MRVL-aktien toppede ved $330 og derefter faldt, efterhånden som bekymringer om AI-handlen intensiveredes. Den faldt til $162 i juli og er siden steget til de nuværende $237.

Aktien ligger fortsat over 38,2% Fibonacci-tilbageførselsniveauet og det 50-ugers eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). Risikoen er dog, at der er dannet et "evening star"-mønster, hvilket kan føre til en kraftigere vending. Hvis det sker, kan aktien falde til det psykologiske niveau $200.