Marvell-aktieprognose: værdiansættelsesbekymringer inden regnskabet

Marvell-aktiens kurs er faldet fra ugens højder, efterhånden som investorerne har indregnet den nylige aftale med Google om specialdesignede chips. MRVL faldt til $235, et par punkter under ugens top på $252. Aktien befinder sig fortsat i et lokalt bjørnemarked efter et fald på næsten 30% fra årets højeste niveau, og det kommende regnskab den 27. august bliver det næste store katalysator.

Marvell Technology offentliggør regnskab efter Google-aftalen

MRVL, et selskab bakket op af Nvidia, kommer i fokus i næste uge, når det offentliggør sit regnskab. Denne rapport kommer en uge efter, at selskabet indgik en aftale på $12 mia. med Alphabet. Som led i aftalen skal selskabet udvikle Googles AI-chips, og Google har desuden en option på at købe aktier i Marvell for over $12,2 mia. 

Det er vigtigt, da Marvell allerede udvikler Googles TPUs. Det udvikler også chips for andre virksomheder som Amazon og Microsoft, som ligeledes intensiverer deres markedsandel i ASIC-industrien. Google sælger nu disse TPU-chips til andre selskaber.

Eksperter, herunder Nvidias Jensen Huang, er meget optimistiske omkring Marvell Technology. I en udtalelse tidligere på året fastholdt Huang, at selskabet over tid ville opnå en markedsværdi på $1 billion. Nvidia tog derefter en post på $2 mia. i Marvell som led i denne investering, og de to selskaber planlægger at samarbejde om silicon photonics.

Analytikere ser fortsat vækst i Marvell

Data fra Yahoo Finance viser, at analytikere forventer, at Marvells vækst accelererer i de kommende år. Gennemsnitsestimaterne blandt analytikere er, at omsætningen steg med 35% i det seneste kvartal til $2,7 mia. For året er omsætningsestimatet $11,5 mia., en årlig stigning på 40%. Derefter ser analytikerne selskabets omsætning vokse med 45% til $16,7 mia. 

Marvells rentabilitet forventes også at fortsætte med at vokse i den overskuelige fremtid. Selskabet leverede en GAAP-indtjening pr. aktie på $2,84 sidste år, og analytikere forventer, at den vokser til $4,05 i år og $6,25 næste år. Denne vækst skyldes delvist det nylige opkøb af Celestial AI, et selskab med fokus på photonics-teknologi, som hjælper med at forbinde AI-chips i store klynger.

Mange analytikere, der følger selskabet, har et positivt syn, men erkender samtidig, at værdiansættelsen er et problem. For eksempel gentog Suji Desilva fra Roth Capital sit positive syn og satte et kursmål på $350. Blayne Curtis fra BMO hævede målet til $325, mens RBC har et mål på $360.

Teknisk analyse af Marvell-aktiens kurs

MRVL aktiechart | Kilde: TradingView

Dagschartet viser, at MRVL-kursen er steget igen de seneste uger og bevæget sig fra en bund på $162.93 i juli til en top på $252 i denne uge. Herefter trak den sig tilbage til $235, da chip-aktierne generelt faldt. 

Aktien har forblevet over 50-dages eksponentielt glidende gennemsnit (EMA). Den ligger også svagt over Fibonacci-tilbagetrækningsniveauet på 38.2%.

Marvell Technology-aktien har desuden holdt sig over Supertrend-indikatoren, hvilket er et positivt tegn i teknisk analyse. Disse tekniske parametre indikerer, at aktien kan rebounde, potentielt mod det psykologiske niveau $300. Risikoen er dog, at der er dannet et lille bearish engulfing-mønster, som kan føre til yderligere svaghed.