Jensen Huang: Marvell-aktien kan stige 410% og nå en værdi på $1 trillion

Marvell Technology-aktiens pris er gået parabolsk og nået en rekordhøj kurs, hjulpet af den igangværende kunstig intelligens-boom og efterspørgslen efter specialdesignede chips. MRVL steg til $225, en stigning på 370% fra sit laveste punkt i april sidste år. Så, vil stigningen fortsætte, som Jensen Huang forudsiger, og blive det næste selskab med en værdi på $1 trillion?

Jensen Huang mener, Marvell Technology-aktien kan stige 410%

Marvell Technology-aktien er steget markant de seneste måneder, og Nvidias Jensen Huang mener, at der er yderligere opside. Han forventer, at selskabets markedsværdi kan vokse til $1 trillion, hvilket ville svare til en stigning på 410% fra det nuværende niveau. NVIDIA invested $2 billion in Marvell Technologies tidligere i år.

Udsagnet kom en uge efter, at Marvell offentliggjorde stærke finansielle resultater, som blev forstærket af deres forretning med specialdesignede chips. Omsætningen steg 28% i første kvartal til $2.4 milliarder, og ledelsen forudsiger, at omsætningsvæksten vil accelerere i andet kvartal drevet af datacenter-forretningen. Datacenter-omsætningen steg med 27%.

Marvells omsætningsvækst blev også drevet af opkøbet af Celestial AI i en aftale på $3.25 milliarder. Dette opkøb integrerede Celestials Photonic Fabric optiske interconnect-teknologi i Marvells datacenterforretning. Senest har Marvell opkøbt Polariton, hvilket styrker deres optiske teknologiporte­følje.

Marvell forventer, at deres omsætningsvækst i andet kvartal vil accelerere. De forudser, at denne forretning vokser med 12% fra første kvartal og med 35% år-til-år til $2.7 milliarder. Vigtigst af alt forventes hele årets omsætning at vokse med 40%. De ser datacenter-omsætningen vokse med 70% år-til-år.

Værdiansættelsesbekymringer består

Alligevel er den største bekymring for Marvell Technology-aktien dens værdiansættelse, som forbliver betydelig. Data indsamlet af Seeking Alpha viser, at den handles til en GAAP price-to-earnings på 113.76, markant højere end S&P 500-gennemsnittet på 23. Dens non-GAAP PE på 50 er også højere end sektorens median på 36. 

I teorien bør man være forsigtig ved investering i stærkt overprisede værdipapirer som Marvell. Dog har stærkt overvurderede selskaber i nogle tilfælde klaret sig bedre end billige aktier, især når de har en katalysator. 

Én ting er dog værd at bemærke. Nogle nøgletal peger på, at Marvell faktisk ikke er helt så overvurderet. For eksempel giver en nettofortjenestemargin på 29% plus en forventet fremadskuende omsætningsvækst på 40% en Rule-of-40-multipel på 69%, hvilket er fremragende. 

Desuden, selvom PE-multiplen er høj, ligger PEG-forholdet, som indregner væksten, på 1.22, lavere end sektorens median på 1.41. Dets femårige gennemsnit var 1.50.

Teknisk analyse af Marvell-aktiekursen

MRVL aktiekursdiagram | Kilde: TradingView

Ugentligt diagram viser, at MRVL-kursen er steget kraftigt de seneste måneder og nu står på sit rekordhøje niveau. Den har dannet et bullish engulfing-mønster, hvilket indikerer, at der kan være yderligere gevinster i vente.

Aktien har ligget over alle glidende gennemsnit. For eksempel ligger 100-ugers glidende gennemsnit på $94, betydeligt lavere end de nuværende ~$220. Aktien er blevet stærkt overkøbt, med Relative Strength Index (RSI) på 91. Også den stokastiske oscillator har fortsat med at stige. 

Derfor, mens Marvell Technology-aktien sandsynligvis vil fortsætte med at stige, er der en risiko for, at den trækker sig tilbage, potentielt til $200 og derunder på kort sigt i forbindelse med igangværende profitrealisation.