Marvell Technology-aktien blinker rødt før regnskabet: Vil den falde?

Marvell Technology NASDAQ:MRVL stock price is in a strong bull run this year, making it one of the top gainers in Wall Street. MRVL jumped from last year’s low of $47 to $196, with its market capitalization rising from $42 billion to $171 billion. Will this rally continue rising ahead of earnings?

Marvell Technology-aktien i fokus før regnskabet

MRVL-aktiekursen har fortsat sin stærke stigning i år, hjulpet af den eksplosive vækst inden for kunstig intelligens (AI), som har skubbet efterspørgslen efter selskabets produkter op på et rekordniveau. 

Den kraftigt stigende efterspørgsel forklarer sandsynligvis, hvorfor NVIDIA for nylig valgte at investere store summer i selskabet. Den forklarer også, hvorfor virksomheden besluttede at bruge $3.5 billion for at opkøbe Celestial AI, hvilket den håber vil hjælpe med at nå en årlig omsætning på over $10 billion i år. Den havde $8.1 billion i det seneste regnskabsår.

Den vigtigste katalysator for Marvell Technology's aktiekurs vil være det kommende regnskab, som vil give yderligere klarhed over selskabets forretningsudvikling i år. Wall Street-analytikere vurderer, at selskabets omsætning vil lande på $2.4 billion, op 26% år-til-år. Ud over den organiske vækst vil dette nøgletal også inkludere opkøbet af Celestial AI. 

Analytikere forventer også, at indtjeningen pr. aktie (EPS) vil vokse fra 62 cents i første kvartal sidste år til 79 cents i dag, en stigning på 27%. 

For året forventer analytikere, at det vil generere $10.8 billion, efterfulgt af $14 billion næste år. Marvell Technology plejer i de fleste perioder at levere bedre end analytikernes forventninger. 

Denne vækst skyldes primært selskabets store partnerskaber med virksomheder som Amazon, Microsoft, Alphabet og Meta Platforms. Det drejer sig om store flerårige kontrakter, primært vedrørende deres ASIC-chips. 

Bekymringer om værdiansættelsen fortsætter

Det kommende regnskab kommer, mens nogle investorer stiller spørgsmål ved værdiansættelsesmålingerne. Faktisk er den nuværende MRVL-aktiekurs på $196 langt højere end konsensusestimatet på $143. Det er et tegn på, at Wall Street-analytikere vurderer, at aktien har større risiko for yderligere nedgang. 

Aktien har en fremadrettet pris/indtjening (P/E) på 98, langt højere end S&P 500-indeksets gennemsnit på 23. Også den fremadrettede non-GAAP P/E er steget til 51, højere end femårs-gennemsnittet på 36. Det samme gælder den fremadrettede PEG, som ligger på 1,33. 

På den positive side har selskabet et opmuntrende rule-of-40-tal. Dets omsætningsvækst på 42% plus nettomargin på 34% giver et rule-of-40-tal på 76%.

Teknisk analyse af MRVL-aktiekursen

Marvell Technology aktiekursdiagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at Marvell Technology-aktiekursen forblev inden for det snævre interval mellem $47 og $102 i måneder, før den foretog det nuværende bullish gennembrud. Det er et tegn på, at den nu er gået ind i markup-fasen i Wyckoff-teorien, som efterfølges af distribution og markdown.

Aktien har også afveget markant fra sine historiske glidende gennemsnit. For eksempel ligger aktien betydeligt over 100-dages glidende gennemsnit, som er på $123. 

Den er også blevet stærkt overkøbt, med Relative Strength (RSI) på 72. Et nærmere kig viser, at der er dannet et bearish divergensmønster, da RSI fortsætter med at falde. 

Derfor vil aktien sandsynligvis få et bearish gennembrud på kort sigt. Hvis det sker, kan den falde til helt ned omkring $150. Risikoen ved dette scenarie er, at vi befinder os i en AI-supercyklus, hvilket kan få opturen til at accelerere.