Udsigt for Nikkei 225: Topkatalysatorer for japanske aktier denne uge

Nikkei 225 forbliver nervøs mandag, men nogle nøglebegivenheder i denne uge vil påvirke det japanske blue-chip-indeks. Det blev handlet på 64,000, ned med 12% fra det højeste punkt i år. Denne artikel ser på de vigtigste katalysatorer for japanske aktier denne uge.

Japanske aktier reagerer på BoJ-beslutning

Nikkei 225-indekset vil reagere på Bank of Japans rentebeslutning, som offentliggøres fredag. Beslutningen kommer kort efter, at landets statistikbureau udsender inflationsdata for august.

Økonomer forventer, at den nationale kerneinflation lander på 1.8% og at kerne-CPI bevæger sig til 2.1%. Ligesom andre lande kæmper Japan med høj inflation på grund af stigende olie- og gaspriser. Samtidig har boomet inden for kunstig intelligens (AI) ført til prisstigninger på centrale elektronikvarer som smartphones og spilkonsoller. 

De fleste analytikere mener, at BoJ vil beslutte at hæve renten med 25 basispoint til 1.25%, det højeste niveau i over 30 år. Tradere på Polymarket og Kalshi forventer, at denne forhøjelse vil finde sted i denne uge.

Banken hæver renterne for at dæmme op for den stigende inflation og for at gøre den japanske yen mere attraktiv for investorer. Beslutningen falder på et tidspunkt, hvor yenen er steget markant, med USD/JPY-parret faldende til 153.53, ned med 6.42% fra årets højeste punkt. 

En renteforhøjelse vil i teorien være negativ for Nikkei 225-indekset. Da forhøjelsen dog allerede er indregnet, er det sandsynligt, at effekten bliver begrænset.

Federal Reserves rentebeslutning

Nikkei 225-indekset vil også reagere på den kommende Federal Reserves rentebeslutning, som offentliggøres onsdag. Ligesom ved BoJ forventer analytikere, at centralbanken hæver renten med 25 basispoint. 

De seneste tal viste, at den amerikanske økonomi skabte over 162k jobs, mens inflationen forblev over 2%. Som følge heraf vurderer analytikere, at banken vil hæve renterne til mellem 3.75% og 4% for at dæmpe den forhøjede inflation. 

Selv med både Fed og BoJ i hævecyklus bør tempoet i de amerikanske stigninger holde rentespændet bredt nok til, at yenen forbliver finansieringsvalutaen i carry-traden.

USA og Iran-krisen

Nikkei 225-indekset vil også reagere på den igangværende krise i Mellemøsten, hvor USA og Iran fortsætter angrebene. Houthierne og irakiske militser er desuden trådt ind i konflikten, hvilket har medført store forstyrrelser på oliemarkedet. 

Som følge heraf er Brent og West Texas Intermediate (WTI) steget til henholdsvis $107 og $100. Højere oliepriser har stor betydning for japanske aktier, da landet er en stor importør. Det fører også til højere inflation, hvilket presser profitmarginerne. 

Andre væsentlige katalysatorer for Nikkei 225-indekset er obligationsmarkedet og bekymringer omkring kunstig intelligens. Data viser, at den tiårige rente er steget til 2.98%, det højeste niveau i årtier. Der er bekymring for, at AI-industrien vokser så hurtigt, at det har ført til opfordringer om at bremse udrulningen.