Sølvprisanalyse: Tekniske indikatorer placerer XAG/USD ved en korsvej

De modstridende signaler vedrørende USA-Irans fredsforhandlinger fortsætter med at øge volatiliteten på finansmarkederne. Tidligere tirsdag faldt det amerikanske aktiemarked til niveauer, der blev noteret for 7 måneder siden, mens oliepriserne forblev i trecifret niveau. 

Mens inflationsbekymringer tynger på ædelmetallerne, giver det positive langsigtede udsyn støtte til sølvprisen. Derudover pegede de positive kinesiske produktionsdata, som blev offentliggjort tidligere på dagen, på en stabil industriel efterspørgsel efter hvidmetallet.  

Sølvprisen i handelsinterval trods positive langsigtede udsigter

Sølvprisen steg en smule tirsdag og holdt sig stabilt over støtzonen på $70. Midt i usikkerhederne og den volatilitet, der udspringer af den igangværende USA-Iran-krigen, har de positive kinesiske produktionsdata styrket efterspørgselsudsigterne. Helt klart forbliver både investerings- og industrielfterspørgslen efter hvidmetal stabil, idet langsigtede investorer satser på dets tilflugtsværdi og et begrænset fysisk udbud. 

Ifølge tallene, der blev frigivet tidligere tirsdag, steg Kinas fremstillings-PMI til 50,4 i marts efter to på hinanden følgende måneder med kontraktion. Bemærkelsesværdigt voksede landets fabrikaktivitet i det hurtigste tempo i et år. 

Producenter i verdens næststørste økonomi har intensiveret indsatsen for at indfri ordrerne efter fejringen af det kinesiske nytår. Desuden har øget eksport til Sydøstasien og Europa opvejet de reducerede forsendelser til USA. Ikke desto mindre er investorer opmærksomme på, om konflikterne i Mellemøsten vil forstyrre landets industrielle sektor. 

Selvom det langsigtede efterspørgselsudsigter er positive, begrænses sølvprisens stigninger af en stærkere amerikansk dollar og stigende væddemål på en mere højrenteorienteret Fed. Efterhånden som Iran og USA afgiver modstridende udtalelser om fremdriften i våbenhvileforhandlingerne, forbliver råoliepriserne i trecifret niveau. Stigningen i oliepriserne har forstærket inflationsbekymringer og ændret investorernes forventninger til de store centralbankers politik. 

Bemærkelsesværdigt er et miljø med højere renter typisk negativt for aktiver uden løbende afkast. Desuden gør en stærkere amerikansk dollar sølv dyrere for købere, der holder udenlandsk valuta. 

Teknisk analyse af sølvprisen

XAG/USD prisdiagram | Kilde: TradingView

Sølvprisen udbyggede sine tidligere gevinster tidligt tirsdag, selvom den forbliver i et handelsinterval. På tidspunktet for skrivelsen handlede den på ugens højeste niveau på $72.11 efter at være vendt tilbage og passeret støtzonen på $70. 

På den ene side har køberne stadig kontrol over markedet, da både industrien og investeringsefterspørgslen forbliver positiv. Dog tynger en stærkere amerikansk dollar og ændrede forventninger til Feds rentebeslutning dets kortsigtede udsyn.  

Subsequentielt vil sølvprisen sandsynligvis forblive stabil over det langsigtede 200-dages EMA. Det var netop dette niveau, der definerede bunden, da prisen faldt til en tre-måneders lavpunkt for en uge siden. Ikke desto mindre peger dannelsen af et bearish death-cross-mønster på begrænsede gevinster på kort sigt. Konvergenspunktet mellem den kortsigtede 25-dages EMA og den mellemlange 50-dages MA ved $80 er dermed et modstandsniveau, der er værd at holde øje med. 

På kort sigt vil den sandsynligvis fortsætte med at handle inden for intervallet mellem $75.85 og $67.15. Udover denne zone vil køberne rette blikket mod det næste mål langs 25-dages EMA ved $76.75. Omvendt vil et bevægelse under støtten ved $64.15 ugyldiggøre denne tese.