Wells Fargo siger, at Boeing-aktien stadig er et 'kup'

Boeing (NYSE: BA) stiger her til morgen efter, at en senioranalytiker fra Wells Fargo – Matthew Akers – udsendte en konstruktiv note til fordel for luftfartsgiganten.

Onsdag initierede Akers dækning af BA med en klar "overvægt"-vurdering og et kursmål på $250, hvilket indikerer et potentielt stigningspotentiale på cirka 20% fra de nuværende niveauer.

Hans positive forskningsrapport giver et tiltrængt pusterum for Boeing-aktien, som ellers var faldet næsten 25% fra sit årets højeste niveau i slutningen af januar.

Boeing-aktien stiger, efterhånden som selskabet vender til positiv fri pengestrøm

Akers' positive tese hviler på en "markant genopretning af fri pengestrøm", efterhånden som Boeing bevæger sig forbi sine nuværende driftsmæssige flaskehalse.

Selskabets frie pengestrøm ligger på negative $1.88 billion for de seneste 12 måneder, men Wells Fargo-analytikeren fastholder troen på en fremtid, hvor produktionen normaliseres.

Akers forankrede sit kursmål i en 20x-multipel anvendt på virksomhedens prognose for fri pengestrøm i 2028 og argumenterede for, at multinationalen i øjeblikket handles til en "betydelig rabat" i forhold til sine branchekolleger.

Ifølge ham, efterhånden som produktionen af 737 MAX og 787 Dreamliner forbedres, vil den massive arbejdskapital, der i øjeblikket er bundet i ufærdigt lager, frigive betydelig aktionærværdi – og sende BA-aktier tilbage til deres nylige top.

Stærk global efterspørgsel forbliver en solid medvind for BA-aktierne

Langsigtede investorer bør overveje at investere i Boeing-aktier, da selskabets fundament synes at stabilisere sig.

Seneste udviklinger signalerer en massiv appetit efter dets bredkropsfly; Korean Air indgik en aftale om køb for $36.2 billion af 103 fly, herunder B777-9 og B787-10-modellerne, med leverancer frem til 2039.

Imens fortsætter BAs forsvarsarm med at udgøre et "stabilt gulv" – hvilket understreges af en ny kontrakt på $326 million fra US Department of War for CH-47F Block II-helikoptere.

Selvom det ucertificerede 777X-program fortsat trækker kapital på kort sigt, forventer Wells Fargo, at det vil vende markant, efterhånden som selskabet når en produktionsrytme på 3-4 fly om måneden inden 2030.

Hvordan positionere sig i Boeing Co på nuværende niveauer?

BA-aktien er også attraktiv, fordi den er begyndt at nå tekniske milepæle.

Onsdag rykkede selskabets aktiekurs forbi sit 20-dages glidende gennemsnit (MA), hvilket indikerer skiftende momentum til fordel for køberne. Imens fortsætter prissætningen af optioner med at indikere et potentielt opadgående kursmål på næsten $232 inden for de næste tre måneder.

Alt i alt bevæger fortællingen om Boeing sig fra krisehåndtering til "marginudvidelse". CFO Jay Malave signalerede for nylig, at den kommercielle flydivision – som led kolossale tab på $2.1 billion i 2024 – er på en klar kurs mod flade til positive marginer i 2026.

Denne vending er afgørende for argumentet om et "kup", da den antyder, at det værste af pengespildet nu er i bakspejlet. Med en solid ordrebeholdning og en førende position i et effektivt globalt duopol står Boeing til at nyde godt af et flerårigt opsving i luftfartssektoren.

For investorer, der er villige til at se bort fra den umiddelbare støj, antyder Wells Fargo, at den nuværende værdiansættelse tilbyder et sjældent indgangspunkt i en genoprejsende industrikæmpe.