De vigtigste katalysatorer for S&P 500 Index, SPY, VOO og JEPI denne uge

S&P 500 Index og dets ETF'er, som SPY, JEPI og VOO, steg til rekordhøjder i sidste uge og fortsatte et bull-run, der startede den 30. marts i år. Indekset er steget med næsten 13% fra lavpunktet i marts og har tilføjet billioner af dollars i værdi. Denne artikel gennemgår nogle af de vigtigste katalysatorer, man skal holde øje med i denne uge.

USA–Iran-konflikten fortsætter i kølvandet på lukningen af Hormuzstrædet 

Hovedkatalysatoren for S&P 500 Index og dets ETF'er, som VOO og SPY, er den igangværende konflikt med Iran. Fredag steg disse aktiver til en rekordhøjde, efter Iran meddelte, at Hormuzstrædet var åbent, en udtalelse som præsident Donald Trump fremhævede på sociale medier og ved centrale begivenheder.

Situationen ændrede sig lørdag, efter Iran lukkede strædet og beskød flere skibe. Iran har anklaget USA for ikke at overholde ånden i aftalen, især efter Trump sagde, at blokaden af iranske skibe ville fortsætte. Desuden rapporterede Wall Street Journal, at de amerikanske militære overvejede at borde iranske skibe.

Positivt set er der en mulighed for, at de igangværende optrappende manøvrer er en del af forhandlingsprocessen, mens parterne søger flere indrømmelser. Derfor vil konflikten med Iran sandsynligvis have minimal effekt mandag, hvorefter situationen forventes at normalisere sig senere på ugen.

Rapportsæsonen accelererer 

Den anden hovedkatalysator for S&P 500 Index vil være den igangværende rapportsæson, som gik i gang i sidste uge. 10% af selskaberne i indekset har allerede offentliggjort deres resultater, herunder de største amerikanske banker som BNY, Bank of America, Goldman Sachs og JPMorgan.

Ifølge FactSet estimeres det, at S&P 500 Index' indtjening steg med 13.2%, hvilket vil gøre det til det sjette kvartal i træk med tocifret indtjeningsvækst. I de fleste tilfælde rapporterer indekset normalt tal, der er bedre end estimaterne, hvilket betyder, at det faktiske tal vil være tæt på 20%.

Mange amerikanske virksomheder vil offentliggøre deres resultater i denne uge, hvor de mest bemærkelsesværdige er General Dynamics, RTX og Northrop Grumman, som er store aktører i det militærindustrielle kompleks. 

Andre topnavne, der offentliggør resultater i denne uge, er Tesla, Lam Research, IBM, Boeing, Caterpillar, American Express og P&G. I alt vil hundredvis af selskaber i S&P 500 Index offentliggøre deres tal i denne uge, hvilket vil føre til øget volatilitet på markedet.

US retail sales and PMI numbers 

Nogle store makrotal vil påvirke S&P 500 Index i denne uge. Det første væsentlige er detailhandelsrapporten, der offentliggøres tirsdag. Økonomer forventer, at dataene viser, at salget faldt i marts, da konflikten med Iran bidrog til at øge inflationen. 

Gennemsnitsestimatet er, at hovedtallet for detailhandlen steg 2.4% år/år i marts, en markant afmatning fra de tidligere 3.7%. Salget forventes at vokse 1.1% måned-til-måned (MoM), op fra de tidligere 0.6%.

USA offentliggør også den seneste rapport om ventende boligsalg samme dag. Derudover offentliggør S&P Global torsdag de foreløbige (flash) PMI-tal for industri og service, hvilket giver mere indsigt i, hvordan virksomhederne klarede sig i april.