Akamai-aktien stiger kraftigt: Derfor satser BofA på aktien

Aktierne i Akamai Technologies AKAM steg kraftigt onsdag, efter Bank of America opgraderede cloud-virksomheden og pegede på stigende tillid til dens omdannelse til en leverandør af AI-infrastruktur.

Akamai-aktien steg mere end 7% i løbet af sessionen til omkring $160 og var dermed en af de bedste aktier i S&P 500.

Rallyet førte aktien tæt på sit højeste lukkekursniveau siden marts 2000, ifølge Dow Jones Market Data.

Stigningerne fulgte en positiv analyse fra Bank of America-analytiker Tal Liani, som opgraderede aktien til Køb fra Neutral og hævede kursmålet til $175 fra $130.

“Historien er rykket fra et legacy delivery-netværk til en troværdig AI-infrastrukturplatform,” skrev Liani onsdag. “Store sejre inden for cloud-infrastruktur, inklusive en $1.8 billion, 7-årig aftale, indikerer reel efterspørgsel efter distribueret AI, ikke blot en fortælling.”

$1.8 Billion AI infrastrukturaftale tiltrækker opmærksomhed

Centralt for investorernes entusiasme står en nyligt offentliggjort infrastruktur-aftale på $1.8 billion, som analytikere ser som en væsentlig validering af Akamais AI-ambitioner.

I sidste uge meddelte Akamai, at en "leading frontier model provider" havde forpligtet sig til $1.8 billion til dets cloud-infrastrukturtjenester over syv år.

Bloomberg rapporterede senere, at kunden var AI-startuppen Anthropic, selvom ingen af selskaberne officielt bekræftede rapporten.

Bank of America vurderer, at aftalen vil bidrage med mellem $20 million og $25 million i kvartalsvis omsætning fra fjerde kvartal.

Analytikere siger, at aftalen fremhæver en stigende efterspørgsel fra virksomheder efter distribueret AI-beregning og edge-inferensarbejdsbelastninger — områder hvor Akamai forsøger at udvide sig ud over sin traditionelle indholdsleveringsforretning.

Liani tilføjede, at Akamais Cloud Infrastructure Services-segment “er ved et vendepunkt med momentum understøttet af AI-workloads og edge-inference use cases.”

Selskabets Cloud Infrastructure Services-forretning vokser i øjeblikket omkring 40% år-til-år, ifølge Bank of America’s estimater.

AI-udvidelsen opvejer svaghed i den traditionelle forretning

Akamais traditionelle leveringsforretning er fortsat under pres, idet segmentets omsætning faldt 7% i forhold til året før.

Analytikere mener dog, at den accelererende efterspørgsel efter AI-infrastruktur over tid kan opveje disse fald.

Bank of America forventer nu, at Akamais samlede omsætningsvækst accelererer til 11.4% i 2027 fra 8.2% i 2026.

Mæglervirksomheden forudser også, at indtjening pr. aktie stiger til $9.03 i 2028 fra et anslået $6.93 i 2026.

Firmaet hævdede, at investorer i stigende grad anerkender Akamais potentiale for at konkurrere i hybride edge- og core-computing-markeder side om side med større cloud-leverandører.

Det forbedrede udsyn har udløst et kraftigt kursrally i aktien.

Akamai-aktien er steget 54% i maj og er nu op omkring 81% for året.

På trods af stigningerne ligger aktien fortsat væsentligt under sin højeste lukkekurs nogensinde på $327.62, nået i december 1999.

Analytikere ser langsigtet mulighed trods risici

Bank of America erkendte, at Akamais AI-udvidelse vil kræve betydelige investeringer.

Mæglervirksomheden vurderer, at kapitaludgifter kan stige til op mod $825 million over de næste 12 måneder, efterhånden som selskabet udvider sin infrastrukturkapacitet.

Som følge heraf forventes den frie pengestrøm at falde med næsten 48% i 2026, før den genvinder i de følgende år.

Alligevel er Wall Streets stemning over for selskabet forbedret markant efter infrastrukturaftalen og de stærkere end forventet indtjeningsresultater for første kvartal, der blev rapporteret sidste uge.

Analytikere hos Morgan Stanley sagde, at indtjeningsrapporten blev overskygget af $1.8 billion-aftalen, som de beskrev som bevis på, at Akamai i stigende grad er knyttet til AI-væksthistorien.

Morgan Stanley fastholder i øjeblikket en Overweight-vurdering af aktien.

Ifølge FactSet-data har 29 analytikere, der dækker Akamai, i øjeblikket i gennemsnit en Overweight-vurdering af aktien med et konsensuskursmål på $155.46.