Asiatiske aktier stiger, mens US‑Iran‑forhandlinger holder fokus på olie, dollar og renter

Asiatiske aktier steg fredag, da investorer overvågede tegn på fremskridt i US‑Iran‑forhandlingerne, mens dollaren lå tæt på seks‑ugers højder og oliepriserne forblev volatile.

Udviklingen afspejlede et marked, der stadig bliver drevet af geopolitiske overskrifter, energiforsyningsrisici og skiftende forventninger til de globale renter.

Markedsdeltagere følger, om samtalerne mellem Washington og Teheran kan dæmpe spændingerne i Mellemøsten og reducere risikoen for forstyrrelser i olieflowet gennem Hormuzstrædet.

MSCI’s bredeste indeks for Asien‑Stillehavs‑aktier uden for Japan steg 0.3% på dagen og løftede ugens gevinst til 0.6%.

Det japanske aktiemarked klatrede 2.0% og nåede sit højeste niveau i 10 dage.

US‑futures steg 0.2%, mens europæiske futures løftede sig 0.8%, hvilket peger på en fastere stemning på de globale aktiemarkeder.

Olie svinger på Hormuz‑risiko og fredsforventninger

Råoliepriserne var fortsat ustabile, mens handlende afvejede risikoen for leveringsafbrydelse mod tentative tegn på diplomatisk fremgang.

Olie var tidligere faldet i den asiatiske handel, da bekymringen lettede omkring en nærmest lukning af Hormuzstrædet.

Vandvejen forbliver en kritisk rute for globale råolieforsendelser, og enhver længerevarende afbrydelse kan øge inflationspresset i en tid, hvor centralbankerne allerede er følsomme over for energidrevne prischok.

Brent genvandt senere 2% til $104.71 pr. tønde, selvom den forblev på vej mod et ugentligt fald på omkring 6%.

Kontrakten handles stadig under sit 50‑day simple moving average nær $106.77.

US West Texas Intermediate‑futures steg 1.66% sent i sessionen til handel ved $98.01.

Priserne ligger fortsat langt over niveauerne før krigen, og markederne ventes at forblive opmærksomme på yderligere overskrifter fra regionen, selv hvis forhandlingerne fører til en delvis afspænding.

Dollaren holder tæt på seks‑ugers højder

Den amerikanske dollar forblev fast, idet safe‑haven‑efterspørgsel og højere Treasury‑renter støttede valutaen.

Dollarindekset handlede ved 99.247 i de tidlige handler, tæt på et seks‑ugers højdepunkt.

Euroen blev handlet til $1.1614, tæt på det seks‑ugers lavpunkt, der blev ramt torsdag, og er på vej mod et månedligt fald på cirka 1%.

Den japanske yen handlede ved 159.11 per dollar, hvilket holder handlende fokuseret på muligheden for indgreb fra japanske myndigheder.

Valutaens svaghed har skærpet markedets fokus på Bank of Japan’s pengepolitiske kurs, særligt da inflationsdata komplicerer argumentet for yderligere stramninger.

Renteudsigter ændrer sig, efterhånden som inflationsbekymringer bygger sig op

Udsigten til forlængede energiforsyningsforstyrrelser har også ændret forventningerne til renteniveauerne.

Før den seneste fase af konflikten havde markederne indregnet muligheden for rentenedsættelser senere på året.

Men en vedvarende stigning i oliepriserne kan holde inflationen høj og tvinge centralbanker, herunder Federal Reserve, til at fastholde en strammere politik i længere tid.

Mitch Reznick, chef for fixed income hos Federated Hermes, sagde, at der var “an unusually strong linkage between oil prices and global rates”, og tilføjede, at det, der begyndte som et skift i forventningerne, nu i højere grad fodrer realiseret inflation.

Den dynamik har skubbet Treasury‑renterne højere og forstærket støtten til dollaren.

Japansk inflation aftager, mens BOJ‑kurs forbliver usikker

Data viste, at Japans kerneinflation aftog til et fireårigt lavpunkt i april, hvilket tilføjer usikkerhed om Bank of Japans næste skridt.

Den svagere inflationsaflæsning kan reducere presset for øjeblikkelige renteforhøjelser, selvom yenens fald øger risikoen for importeret inflation.

Det efterlader beslutningstagerne med at afveje indenlandske prisudviklinger mod valuta‑svaghed og bredere markedsvolatilitet.

Hvad man skal holde øje med

For nu forbliver handlende fokuseret på Mellemøsten, Hormuzstrædet og eventuelle tegn på, at US‑Iran‑samtaler bevæger sig mod et mere varigt udfald.

Opmærksomheden vil senere flytte sig mod inflationsdata fra de store økonomier, som kan forme forventningerne til renter og valutabevægelser.

Energipriser og den amerikanske dollar forventes at forblive de vigtigste markedsdrivere, indtil der kommer klarere nyheder om Iran og olieforsyningsrisici.