Derfor er Tilray Brands-aktien styrtdykket — vender den tilbage snart?

Tilray Brands NASDAQ:TLRY aktiekurs har været i frit fald i år og ligger nu på sit laveste niveau siden juli sidste år. Den er faldet med 76% fra sidste års højeste punkt, hvilket betyder, at en investering på $10,000 på toppen i dag ville være omkring $2,100. 

Tilray Brands står over for betydelig modvind, efterhånden som kerneforretningen aftager

Tilray Brands og andre cannabisvirksomheder har været under stærkt pres. Selvom cannabisindustrien vokser i nøglelande, er realiteten, at den ikke er blevet den dynamiske sektor, mange forventede efter den omtalte højesteretsafgørelse. 

Nyere undersøgelser anslår, at det amerikanske cannabismarked er på over $30 milliarder, med en sammensat årlig vækstrate (CAGR) på 4,5%. Tidligere estimater regnede med tocifrede vækstrater over tid.

Tilray-aktien steg til $9.30 i april, efter at USA tog skridt mod at omklassificere cannabis til et mindre farligt stof. Det skete efter, at branchen havde brugt millioner af dollars på lobbyarbejde og finansiering af Trumps kampagne.

En omklassificering ville gavne Tilray Brands, da selskabet har givet udtryk for ønske om at træde ind på markedet. Processen vil dog tage tid, herunder en retssag anlagt af forbudsforkæmperorganisationer og stoftestningsgrupper. Disse sagsanlæg er dem, der har sat en stopper for Joe Bidens omklassificeringsforsøg.

Drikkevareforretningen bremser

Imens går selskabets indtræden på drikkevaremarkedet ikke efter planen. Et kig i regnskaberne viser, at dets omsætning og marginer har været under pres de seneste måneder. 

De seneste resultater viste, at omsætningen faldt til $42.6 millioner i sidste kvartal fra $56 millioner i samme periode året før. Bruttomarginen faldt også til 32% fra tidligere 36%. Det var den dårligst præsterende division målt på omsætningsvækst. 

Selskabet har desuden fortsat tab i de seneste år. Tabet blev indsnævret til $25.2 millioner i kvartalet sammenlignet med $793 millioner i samme periode året før. Alligevel vil det tage længere tid, før selskabet opnår stabile overskud.

Disse bekymringer forklarer, hvorfor investorer fortsætter med at shorte aktien. Data viser, at shortinteressen er steget til 16.4%, højere end for andre selskaber i branchen. Den stigende shortinteresse lægger yderligere pres på forretningen.

Analytikere forventer, at Tilrays omsætning vil fortsætte med at vokse på kort sigt. Det gennemsnitlige estimat er, at den årlige omsætning stiger med 7.6% i år til $884 millioner, efterfulgt af $1.1 milliarder næste år.

Teknisk analyse af Tilray Brands' aktiekurs

TLRY aktiegraf | Kilde: TradingView

Dagschartet viser, at TLRY-aktiens kurs er styrtdykket de seneste måneder. Efter at have toppet ved $9.30 i april er den nu faldet til $5.45 i dag. Den er bevæget sig under det vigtige støtteniveau ved $5.96, det laveste niveau i april, hvilket bekræfter et negativt udsyn.

Aktien har ligget under de 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). At forblive under disse gennemsnit er et tegn på, at sælgerne har overtaget i dag.

Tilray ligger fortsat under Ichimoku-skyen og Supertrend-indikatoren. Derfor er det mest sandsynlige scenarie, at den fortsætter med at falde, potentielt til det psykologiske niveau ved $5. Et fald under dette niveau vil pege på mere nedside mod $4.5.

Det er dog værd at bemærke, at Tilray og andre cannabisvirksomheder ofte er meget volatile, når større nyheder offentliggøres. Derfor er der også en mulighed for, at aktien kan opleve en short squeeze.