Milliardær frasælger TSLA, ORCL, NVDA og køber op i underpræsterende elbilaktie

Milliardæren Philippe Laffonts globale investeringsselskab Coatue Management gennemførte en betydelig taktisk porteføljerotation i første kvartal 2026.

Hedgefondforvalteren reducerede eksponeringen mod mega-cap kunstig intelligens (AI)-navne, inklusive Tesla, Oracle og endda Nvidia, og omdirigerede kapital til den dybt trængte Lucid-aktie.

Laffonts reposicionering understreger voksende institutionel bekymring om capex-bæredygtighed og kortsigtet AI-monetisering.

Ved at indkassere gevinster på førsteklasses teknologaktier repositionerer "Tiger Cub"-milliardæren bevidst Coatue for at udnytte højt asymmetriske, kontrære muligheder i den upopulære sektor for ren energi.

Hvorfor Laffont solgte AI-aktierne

Laffonts mest dramatiske porteføljebevægelse var et fuldstændigt frasalg af Oracle.

Milliardæren likviderede sin "hele position" efter at enterprise-softwarevirksomheden hævede sin helårs capex-vejledning til 50 milliarder USD (ca. 325,9 milliarder kr.), med det formål at finansiere en udvidelse af infrastrukturen.  

I Q1 missede OpenAI – hvis marquee-partnere har påtaget sig 1,4 billioner USD (ca. 9,1 billioner kr.) i datacenterforpligtelser over de næste otte år – også vigtige indtægtsmål, hvilket rettede fornyet opmærksomhed mod ORCLs høje værdiansættelse.

Tesla klarede sig ikke meget bedre. Coatue skar cirka 96% af sin position i bilproducenten efter, at administrerende direktør Elon Musk dæmpede forventningerne til den kommercielle udrulning af Teslas robotaxi-flåde.

Med TSLA, der også øger sine egne AI-fokuserede kapitaludgifter, advarer analytikere om kraftigt pres på den frie pengestrøm og år-til-år pengeskabelse.

Selv Nvidia, den ubestridte hardware-rygrad i AI-boomet, blev ikke skånet. På trods af stærke Q1-regnskabstal reducerede Laffont sin andel i Nvidia med 31%, hvilket afspejler disciplineret risikostyring.

Hvorfor Laffont købte op i Lucid-aktien

Mens Laffont i begyndelsen af 2026 reducerede eksponeringen mod AIs største vindere, lavede han stille og roligt en helt anden type væddemål – et som få på Wall Street havde forudset.

Coatue initierede en ny position i Lucid Group – og købte 295,300 aktier til en værdi af cirka 2,8 millioner USD (ca. 18,2 millioner kr.).

På overfladen virker det som et usandsynligt hjem for institutionel kapital.

Den luksuriøse elbilproducent har mistet 94% af sin værdi siden børsintroduktionen i september 2020, og har alene i 2026 tabt næsten halvdelen af sin markedsværdi.

Alligevel virkede indgangstidspunktet for milliardærforvalteren lidt for attraktivt til at ignorere.

Hans tese hviler på et makrosyn om, at kursmæssigt hårdt pressede infrastrukturaktiver inden for ren energi er modne til en genvurdering – og nylige geopolitiske chok har kun skærpet det argument.

Konflikten mellem USA og Iran og den efterfølgende lukning af Hormuzstrædet får strateger til at indplacere alternativ energi mindre som klimapolitik og mere som et nationalt sikkerhedsanliggende, hvilket øger hastigheden af udrulningen af indenlandsk elbilinfrastruktur.

Wall Street-analytikere synes også at være enige med Laffont i vurderingen af LCID-aktien.

Selvom konsensusvurderingen på Lucid-aktien kun er “hold”, indikerer det gennemsnitlige kursmål på næsten $11 et potentiale på mere end 60% fra nuværende niveauer.