SoFi-aktie advarsel: stablecoin møder store skaleringsudfordringer

SoFi Technology NASDAQ:SOFI aktiekurs steg fredag efter at have dannet et kraftigt positivt dobbeltbundsmønster ved $15. Den steg til et højdepunkt på $18,50, det højeste niveau siden 28. april, op 22% fra årets laveste punkt, efter at investorerne tog godt imod den nye stablecoin.

SoFi Technologys aktieteknik peger på flere gevinster

Dagchartet viser, at SoFi-aktiekursen styrtdykkede og fandt bund ved $15, det laveste niveau i april og maj i år. Den dannede en dobbeltbund med en halslinje ved $20, det højeste niveau den 17. april. En dobbeltbund er et af de mest almindelige bullish vendingssignal i teknisk analyse. 

Aktien er nu brudt over 50-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA), et tegn på, at tyrerne har sejret. Også Relative Strength Index (RSI) er rykket over sit glidende gennemsnit og det neutrale niveau på 50. 

Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte opad, idet køberne sigter mod det vigtige modstandsniveau ved $20. Et brud over den pris vil pege på yderligere gevinster, potentielt til 50% Fibonacci-retracementniveauet ved $23. Dette mål ligger cirka 28% over det nuværende niveau. 

Omvendt vil et fald under dobbeltbundsniveauet ved $15 ugyldiggøre den positive prognose og pege på yderligere nedgang.

SoFi-aktiekursdiagram | Kilde: TradingView

SoFi Technologys stablecoin møder store udfordringer

Hovedårsagen til, at SoFi-aktiekursen klarer sig godt, er, at selskabet netop lancerede SoFiUSD, den første stablecoin fra en reguleret amerikansk bank. Den slutter sig til andre stablecoins fra førende amerikanske virksomheder, herunder Circles USDC, PayPals PYUSD og Ripples RLUSD.

At lancere en stablecoin er et naturligt skridt for SoFi, et selskab der tilbyder forskellige tjenester, herunder bankforretninger, kreditvurderinger, realkreditlån, studielån, investering, kryptohandel og kreditkort.

Hvis den lykkes, vil stablecoinen generere højmarginale indtægter, da selskabet blot vil investere sine midler i kortfristede statsobligationer. 

Stadig er den største udfordring, at selskabet vil få svært ved at tiltrække betydelige aktiver i sin stablecoin, da branchen nu er mættet. PayPals PYUSD har kun $3 milliarder i aktiver få år efter lanceringen. 

Ripples RLUSD har $1,8 milliarder. Til sammenligning har USDC og USDT stablecoins akkumuleret $76 milliarder og $190 milliarder i aktiver. Derfor skal selskabet overbevise sine kunder om, hvorfor netop deres stablecoin er bedre. 

En anden væsentlig udfordring for SoFiUSD er, at det er et amerikansk produkt med størstedelen af kunderne i USA. Coinbase (NASDAQ: COIN), den største krypto-børs, har en eksklusivaftale med Circle, hvilket betyder, at den muligvis ikke vil liste stablecoinen.

Coinbases aftale med Circle indebærer, at den skal investere størstedelen af USDC på sin platform og beholde renterne. Denne forretning gav over $1 milliard i årlig omsætning sidste år og er en af de mest indtjeningsstærke i forhold til marginer.

Den seneste resultatrapport viste, at forretningen stadig voksede. Antallet af medlemmer oplevede en 38% CAGR til over 14,7 millioner, hvilket driver højere omsætningsvækst. Selskabet forventer at generere $7,8 milliarder i årlig omsætning i 2028 mod de forventede $4,65 milliarder i år. 

Denne vækst vil hjælpe med at retfærdiggøre de høje værdiansættelsesmultipler. SeekingAlpha-data viser, at forward price-to-earnings (PE)-forholdet er steget til 29, højere end finanssektorens median på 10. Dets multipel er også højere end NVIDIA, som har en multipel på 22 trods stærk omsætningsvækst.