Rocket Lab-aktien er gået parabolsk: hvorfor SpaceX' børsnotering kan udløse et fald

Rocket Lab NASDAQ:RKLB aktiekurs er gået parabolsk i år og handles nu på sit rekordniveau. Den steg i fire uger i træk, hvilket betyder, at den nu er steget med over 4.000% fra sit pandemilav på $3,43. Denne optur kan møde modstand i de kommende dage, da aktien er blevet stærkt overkøbt.

Rocket Lab-aktien: tekniske indikatorer giver alarm

De tekniske indikatorer antyder, at Rocket Lab-aktiekursen kan stå foran en stor vending i de kommende uger. Det ugentlige diagram viser, at aktien er gået lodret siden slutningen af april og nu er på det højeste niveau nogensinde.

Det primære problem er dog, at aktien er blevet stærkt overkøbt, med Relative Strength Index (RSI) oppe omkring 80. Tilsvarende er de to linjer i den stokastiske oscillator steget over 90. 

Selvom et stærkt overkøbt aktiv kan fortsætte med at stige et stykke tid, er det almindeligt, at de vender, når investorer begynder at realisere gevinster. 

Aktien har også divergeret yderligere fra sine historiske glidende gennemsnit. I dette tilfælde, mens aktien handles til $143, ligger dens 50-ugers glidende gennemsnit på $68. Dets 100-dages glidende gennemsnit er på $50. 

Det betyder, at den kan gennemgå en tilbagevenden mod gennemsnittet i den nærmeste tid. Hvis det sker, kan aktien styrtdykke til nøglestøtten ved $100, dets højeste punkt den 12. januar i år. 

Rocket Lab aktiekursdiagram | Kilde: TradingView

SpaceX' børsnotering kan være den nedadgående katalysator

Der er to hovedårsager til, at RKLB-aktiekursen er steget kraftigt i år. Den mest markante er den kommende SpaceX-børsnotering, som har løftet flere virksomheder i branchen. For eksempel er top-ETF'er i sektoren som Tema Space Innovators ETF (NYSE: NASA) og Procure Space ETF (NASDAQ: UFO) steget til rekordniveauer.

Den kommende SpaceX-børsnotering vil værdisætte selskabet til over $1,7 billioner, og tradere på Polymarket forventer, at den når over $2 billioner på sin første dag. Det vil blive den største børsnotering nogensinde.

Det er almindeligt, at virksomheder i samme branche stiger, når der kommer en større begivenhed. Det forklarer også, hvorfor mange AI-virksomheder sandsynligvis vil klare sig godt op til OpenAI og Anthropics børsnoteringer senere på året.

Udfordringen er dog, at aktierne sandsynligvis vil opleve et sælg-på-nyheden-forløb, når børsnoteringen sker. Det er en situation, hvor investorer køber et aktiv før en stor begivenhed og så sælger det, når den indtræffer.

Bekymringer om Rocket Labs værdiansættelse består

Den anden hovedårsag til, at RKLB-aktien kan styrtdykke snart, er dens værdiansættelse. Selvsagt offentliggjorde selskabet for nylig stærke regnskabstal, idet antallet af opsendelser steg til 31 i kvartalet. Det opnåede også over 70 opsendelser i ordrebogen, hvilket bringer ordrebogsindtægterne op på $2,2 milliarder.

Som følge heraf steg selskabets omsætning med 43% til $200 millioner i kvartalet. Og analytikere mener, at dets årlige omsætning vil stige med 51% til $910 millioner, efterfulgt af $1,28 milliarder næste år. 

Alligevel er udfordringen, at selskabet ikke er profitabelt. Det havde et tab på $40 millioner, og det vil sandsynligvis tage tid at opnå et nettooverskud. Selskabet har en fremadskuende pris-til-salg-ratio på 48, langt højere end andre virksomheder, herunder populære navne som Nvidia og Broadcom.

Den anden potentielle risiko er, at opsendelsesvirksomheden er udsat for eksplosioner, som vi så med Blue Origin i sidste uge. Selvom selskabet sandsynligvis har forsikret sine produkter, ville en lignende eksplosion have stor indvirkning på dets forretning.