RKLB-aktien rammes af kraftigt vendepunkt, mens et bullish mønster tager form

Rocket Lab-aktiens kurs er trukket tilbage fra sit rekordniveau, da den seneste optur tager en pause. RKLB faldt til $104 tirsdag, hvilket er 31% under årets højeste punkt. Denne tilbagegang har udløst et tab på $27 milliarder, idet markedsværdien er faldet fra $87 milliarder til $60 milliarder i dag. Er det dermed sikkert at købe på dyk eller at sælge efter stigningen?

Rocket Lab-aktien er faldet i kølvandet på gevinstrealisering

RKLB er trådt ind i et teknisk bear-marked, efterhånden som investorer har afviklet rumvirksomheder efter en bemærkelsesværdig bull-run tidligere i år. Planet Labs er faldet 45% fra sit år-til-dato-højeste.

Ligeledes er Intuitive Machines, Redwire og Virgin Galactic alle faldet med mere end 50% fra deres i år opnåede højder. Før SpaceX-IPO var disse nogle af de bedst performende selskaber, og Procure Space ETF (UFO) steg fra $15 i april 2024 til et højdepunkt på $68,3.

Fundamentalt klarer Rocket Labs forretning sig godt, idet antallet af opsendelser og indtægtsordrebogen stiger markant. Electron-køretøjet har allerede sendt 261 satellitter i kredsløb, og der er over 1.700 satellitter i bane.

RKLB's omsætningsvækst fortsætter

De seneste regnskabstal viste, at Rocket Labs omsætning steg med 63% i første kvartal til $200,3 millioner. Det er stærke tal, når man tager i betragtning, at selskabet kun indtjente $61 millioner i hele 2021.

Bruttomarginen udvidede sig til 38,2%, mens selskabet registrerede 31 nye Electron- og HASTE-kontrakter i kvartalet. Neutron-kontrakterne fortsatte også med at stige i kvartalet.

Denne vækst forventes at fortsætte de næste par år i takt med, at efterspørgslen efter kommercielle og statslige opsendelser stiger. Gennemsnitsestimatet er, at omsætningen lander på $231 millioner i andet kvartal, en stigning på 60% i år.

Rocket Labs årlige omsætning forventes at stige med 51% i år til $914 millioner, efterfulgt af $1,29 milliarder næste år. Hvis denne udvikling fortsætter, kan selskabet nå $5 milliarder inden 2030, med Neutron som den største katalysator.

Neutron har en nyttelastkapacitet på 13.000 kilogram og er konfigureret til genbrug. Den har en større nyttelastkapacitet end Electron, som kan bære 300 kilogram til solsynkron bane (SSO) og 320 kilogram til lav jordbane (LEO).

Alligevel står Rocket Lab-aktien over for visse risici. En af disse er værdansættelsen og udvanding. Antallet af udestående aktier er fortsat steget de seneste år, fra 460 millioner tidligere sidste år til 575 millioner i dag. Denne tilgang blev brugt til at rejse $2 milliarder sidste år.

Samtidig er der tegn på, at selskabet er stærkt overvurderet, idet den fremadskuende pris-til-salg-ratio er steget til 70, langt højere end for andre selskaber. Ikke desto mindre forventer analytikere fortsat en vis upside, hvor KeyCorp sigter mod $135, og Stifel har hævet sit kursmål til $132.

Teknisk analyse af RKLB-aktiens kurs

Rocket Lab-aktiens kursgraf | Kilde: TradingView

Rocket Lab-aktien er trukket 30% tilbage fra årets højeste kurs. Denne tilbagetrækning skyldes i høj grad det fænomen, der beskrives som at købe på rygterne og sælge på nyheden: investorer købte rumaktier før SpaceX-IPO'en og afvikler nu positionerne, fordi den er gennemført.

RKLB er faldet under det 25-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). Samtidig er Average Directional Index (ADX) faldet fra 43 til 26, hvilket er et tegn på, at nedtrenden mister momentum.

Aktien har også dannet en stigende udvidende kile, et almindeligt tegn på fortsat opadgående continuation i teknisk analyse. Derfor er der to mulige scenarier fremadrettet.

Aktien kan fortsætte med at falde, potentielt ned mod kilemønstrets nedre grænse omkring $80 for derefter at genvinde terræn. Omvendt vil et fald under kilemønstrets underkant pege på yderligere nedside, potentielt ned mod $50.