Kan Ethereum-bullerne forsvare $1,611, mens ETH-salget tager fart?

Ethereum er faldet 7,2% over de seneste 7 dage og handles nær $1,660, hvilket efterlader ETH i risiko for en yderligere nedtur, hvis købere ikke formår at forsvare støtteområdet ved $1,611.

CoinGecko-data viser, at Ethereum (ETH) blev handlet nær $1,661 den 24. juni efter en svag 7-dages periode, der udviskede det meste af dens midt-juni-genopretning. Tokenet var også ned over 20% i de seneste 30 dage.

ETH’s seneste fald er kommet samtidig med flere presfaktorer.

Bevægelsen tirsdag slettede gevinsterne fra de foregående 12 dage og udløste omkring 170 millioner USD (ca. 1,1 milliarder kr.) i likvidationer af gearede lange ETH-positioner, ifølge data fra Coinglass.

Finansieringsraterne på perpetual futures blev kortvarigt dybt negative, hvilket betød, at shortere betalte for at holde positioner åbne, efterhånden som det bullish efterspørgsel svækkedes.

Der kom også pres fra Ethereums interne omstrukturering.

Ethereum Foundation bekræftede den 23. juni, at den havde afsluttet en flere måneder lang omorganisering og afskediget omkring 20% af sin arbejdsstyrke, svarende til 54 medarbejdere på tværs af protokol- og community-teams.

Medstifter Vitalik Buterin sagde, at organisationen ønsker at reducere de årlige udgifter med 40% i år og opretholde en årlig budgetnedskrivning på 5% efter 2030.

Afskedigelserne rystede tradere, fordi de kom, mens Ethereum allerede stod over for svagere netværksaktivitet og vedvarende salg fra institutionelle produkter.

Den samlede værdi låst i decentraliserede applikationer er faldet 23% over 3 måneder, ifølge DeFiLlama-data, da lavere efterspørgsel efter blockchain-aktivitet har reduceret et af hovedargumenterne for eksponering mod ETH.

Ethereum fører dog stadig inden for decentraliseret finansiering, da netværket har omkring 38 milliarder USD (ca. 247,7 milliarder kr.) i DeFi TVL, svarende til en markedsandel på 53%, mens Ethereum og dets layer 2-økosystem tegner sig for 43% af volumen på decentraliserede børser.

Men selv med den føring har Ethereum fået kritik for kun at generere 11 millioner USD (ca. 71,7 millioner kr.) i gebyrer over 30 dage.

Samtidig har US-noterede spot-Ether-ETF'er haft nettoudstrømninger i 6 uger i træk, med 910 millioner USD (ca. 5,9 milliarder kr.) der er forladt produkterne siden midt maj, og samlede nettoaktiver faldet til 9,4 milliarder USD (ca. 61,3 milliarder kr.).

Det er et klart tegn på, at den institutionelle efterspørgsel er blevet markant svag.

Virksomheders treasury-eksponering er også blevet en del af markedsdebatten.

BitMine, ledet af Tom Lee, skal angiveligt have haft 9,7 milliarder USD (ca. 63,2 milliarder kr.) i urealiserede tab på sine ETH-reserver, selvom selskabet fortsatte med at øge sin position.

Selvom der ikke var noget umiddelbart tegn på tvangsalg, kan størrelsen af det papirbaserede tab reducere den institutionelle appetit, mens ETH forbliver under pres.

I mellemtiden har konflikten mellem USA og Iran holdt oliepriser og inflationsbekymringer i fokus, mens embedsmænd i Federal Reserve har udsat forventede rentenedsættelser, efterhånden som nogle beslutningstagere drøftede muligheden for højere renter.

I et sådant miljø har investorer haft stærkere incitamenter til at holde mere sikre, afkastbærende aktiver i stedet for krypto.

Ethereum-prisanalyse

På ETH/USDT-dagsdiagrammet handles ETH under alle de vigtigste glidende gennemsnit, der følges i analysen.

ETH/USDT 1-dags prisdiagram. Kilde: TradingView.

20-dages EMA ligger omkring $1,745, 50-dages EMA omkring $1,893, 100-dages EMA omkring $2,057 og 200-dages EMA omkring $2,333.

Med en pris omkring $1,660 ligger ETH fortsat under alle fire niveauer, hvilket holder den mellemlange trend til fordel for sælgere.

Den daglige RSI var omkring 37, ifølge det viste diagram. Momentum er genvundet fra begyndelsen af juni-oversolgszonen, men indikatoren ligger stadig under det neutrale 50-niveau.

Så længe RSI forbliver under 50, og ETH handles under 20-dages EMA, viser diagrammet endnu ikke en overbevisende genopretningsopsætning.

På 4-timersdiagrammet signalerede den kortsigtede også overvejende negative tegn.

ETH/USDT 4-timers prisdiagram. Kilde: TradingView.

EMA 9 ligger under EMA 21, MACD er neutral, men stadig under sin signallinje, RSI er omkring 36.6, og prisen handles under VWAP. 

Disse indikatorer bekræfter, at kortsigtede sælgere stadig kontrollerer strukturen, selvom det seneste fald endnu ikke har brudt juni-støvegulvet.

Lige nu ligger ETH's første støtte omkring $1,650, hvor købere har forsøgt at bremse det seneste fald. 

Et klart brud under det område ville sætte det horisontale støtte niveau ved $1,611 i fokus. 

Hvis dette gulv svigter, kan ETH gå ind i endnu en likvidationsdrevet nedgang, efterhånden som long-positioner lukkes, og shorts presser sammenbruddet.

For købere ligger den første væsentlige modstand mellem $1,680 og $1,715, hvor 4-timers glidende gennemsnit og VWAP er samlet. 

En stærkere genopretning kræver, at ETH generobrer 20-dages EMA omkring $1,745. 

Uden dette træk vil enhver rebound forblive sårbar over for nyt salg fra tradere, der ser opsvinget som en kortsigtet korrektion inden for en større nedtrend.

Ikke desto mindre hviler Ethereums langsigtede case stadig på dets DeFi-dominans og den kommende Glamsterdam-opgradering, som forventes at opdele blokskabelsen, forbedre sikkerheden og øge eksekveringseffektiviteten gennem parallel transaktionsbehandling. 

Foreløbig er ETH eksponeret for yderligere nedside, medmindre købere forsvarer støttezonen $1,611 til $1,650.