Wells Fargo hæver kursmål: AMD-aktier stiger på AI-drevet CPU-efterspørgsel

Wells Fargo har hævet sit kursmål for Advanced Micro Devices til $615 fra $505, samtidig med at banken fastholder sin Overweight-vurdering. Det afspejler stigende tillid til selskabets langsigtede server-CPU-forretning og fortsat efterspørgsel drevet af kunstig intelligens (AI).

AMD-aktier steg 2% i tirsdagens handel efter at have lukket den foregående session 3,4% højere på $539.49.

Wells Fargo hæver omsætnings- og indtjeningsprognoserne

Wells Fargo øgede sine omsætningsanslag for AMDs server-CPU-forretning for de næste tre år.

Mægleren forventer nu server-CPU-omsætning på $16.0 milliarder i 2026, stigende til $20.5 milliarder i 2027 og $25.0 milliarder i 2028.

Firmaet lod sine estimater for datacenter-GPU-omsætning uændrede på $15.6 milliarder for 2026, $40.6 milliarder for 2027 og $63.0 milliarder for 2028.

Mægleren hævede også sin indtjeningsprognose og forventer indtjening pr. aktie på $7.15 i 2026, $13.40 i 2027 og $18.75 i 2028.

Wells Fargo baserede sit nye kursmål på et P/E-multipel på 33 gange de forventede indtjeninger for 2028.

AMD handles i øjeblikket til en P/E på 179.

AI-efterspørgsel understøtter fortsat udsigterne

Et analysehold fra Wells Fargo ledet af Aaron Rakers sagde, at det højere kursmål afspejler forventninger om, at efterspørgslen efter server-CPU'er forbliver stærk på grund af fortsat momentum i agentisk AI.

Firmaet forventer, at AMDs server-CPU-omsætning vil stige med 68% i 2026.

Det forudser også en vækst i server-CPU-salget på mellem 22% og 28% i 2027 og 2028.

Baseret på mandagens lukkekurs antyder det reviderede kursmål cirka 14% opadpotentiale for aktien.

AMD fremhæver server-CPU-roadmap

AMD oplyste for nylig, at produktionen af sine sjette generations 2nm EPYC Venice-serverprocessorer begyndte optrapningen i slutningen af maj, og volumenproduktion forventes at fortsætte gennem andet halvår af 2026.

Selskabet sagde, at flere kunder validerer og optrapper Venice-platformen end ved nogen tidligere EPYC-generation.

AMD hævede også sit estimat for det totale adresserbare marked for server-CPU'er til $120 milliarder inden 2030 i det foregående kvartal.

Selskabet tilføjede, at dets næste generations 2nm EPYC Verano-processorer forventes at blive lanceret i 2027 med fokus på at levere AI-ydelse pr. dollar og pr. watt.

Seneste AI-fokuserede udvidelser

AMD annoncerede også sit opkøb af MEXT, et selskab, der specialiserer sig i AI-drevet hukommelsesoptimeringsteknologi.

Opkøbet har til formål at styrke AMDs AI-portefølje ved at forbedre ydeevnen og sænke de samlede ejeromkostninger for kunder i cloud- og virksomheds-miljøer, hvor hukommelsesbegrænsninger er en udfordring.

Separat deltog AMD i Series B-finansieringsrunden for cloud computing-startuppen TensorWave, som lukkede med en værdiansættelse på $1.55 milliarder.

Investeringen understøtter TensorWaves planer om at udvide sin infrastruktur ved hjælp af AMD-hardware og -software og styrker yderligere AMDs position i datacenter-økosystemet.

Andre analytikere bliver også mere positive

Flere mæglerselskaber har for nylig revideret deres udsigter for AMD.

Cantor Fitzgerald hævede sit kursmål til $700 samtidig med, at det fastholdt en Overweight-vurdering og pegede på fortsat momentum på compute-markedet.

UBS hævede sit kursmål til $670 og pegede på gevinster i AMDs andel af server-CPU-markedet.

I mellemtiden gentog Wolfe Research sin Outperform-anbefaling med et kursmål på $450 og fremhævede AMDs fremskridt inden for kunstig intelligens og grafikprocessorer.