Nvidia-aktien i fokus efter produktionsproblemer forsinker næste AI-superrack

Nvidia-aktien NASDAQ:NVDA var i fokus mandag, efter en rapport fra SemiAnalysis afslørede, at næste generations Kyber NVL144 rack-skala-arkitektur angiveligt er blevet forsinket med mere end 12 måneder.

Forskningsfirmaet oplyste, at produktet nu forventes at blive lanceret i 2028 i stedet for den tidligere forventede tidsramme i 2027.

SemiAnalysis delte opdateringen i et opslag på X og skrev, at forsinkelsen kommer cirka tre måneder efter, at Nvidia-topchef Jensen Huang demonstrerede Kyber NVL144 under GTC.

Ifølge Odaily sagde forskningsfirmaet desuden, at Nvidias NVL72x2 back-to-back rack-arkitektur er blevet aflyst — en beslutning, som det mener begrænser Rubin Ultras skaleringsmuligheder.

Produktionsudfordringer bag forsinkelsen

SemiAnalysis tilskriver den rapporterede forsinkelse produktionsvanskeligheder relateret til en nøglekomponent i systemet.

"Kyber NVL144 rack-arkitekturen er blevet forsinket til 2028, da PCB-midplanet fortsat er udfordrende ud fra et producérbarhedssynspunkt," lød det fra firmaet.

PCB-midplanet henviser til et specialiseret flerlaget printkort, der forbinder elektroniske moduler i systemet.

Ifølge SemiAnalysis har fremstillingen af denne komponent vist sig vanskelig, hvilket har resulteret i den rapporterede forsinkelse.

Kyber er designet som et rack-skala-serverkabinet, der kan rumme 144 af Nvidias mest avancerede chips i ét enkelt system.

Arkitekturen gør det muligt for processorerne at fungere kollektivt som én stor beregningsplatform og levere den regnekraft, der kræves til træning og drift af avancerede kunstig intelligens-modeller.

Systemet anvender vertikalt monterede grafiske processorenheder arrangeret i compute-trays i stedet for en traditionel horisontal opstilling.

Designet har til formål at forbedre beregningstæthed samtidig med at latens reduceres.

Kyber var forventet at debutere sammen med Nvidias Vera Rubin Ultra rack-skala-platform i 2027.

Vera Rubin-platformen

Nvidia Vera Rubin-platformen kombinerer Nvidia Rubin-GPU'er og Nvidia Vera-CPU'er forbundet via Nvidia NVLink-C2C, Nvidia ConnectX-9 SuperNICs og Nvidia BlueField-4 DPUs inden for en direkte væskekølet arkitektur.

Ifølge virksomheden er platformen beregnet til videnskabelige beregningsarbejdsbyrder ved at tilbyde indbygget FP64-kapacitet til højpræcisionssimulationer sideordnet med AI-ydelse til surrogate-modeller, videnskabelige fundamentmodeller og AI-assisteret analyse.

Platformen er designet til at give forskere mulighed for at køre numeriske simulationer, træne og implementere AI-modeller, streame data fra videnskabelige instrumenter og udføre realtidsanalyser på ét system.

Yderligere ændringer i arkitekturen

SemiAnalysis rapporterede også, at Nvidias NVL72x2 back-to-back rack-arkitektur er blevet aflyst.

Ifølge forskningsfirmaet involverede det alternative design at kombinere to af NVIDIAs nuværende generationer af racks for at levere beregningsydelse svarende til den forsinkede Kyber-platform.

Forslaget fik dog angiveligt ikke opbakning fra større cloud-kunder.

"Det er siden blevet aflyst på grund af kraftig modstand fra CSP'er og hyperscalers over dets mærkelige design og store driftsmæssige byrde," skrev SemiAnalysis.

Forskningsfirmaet tilføjede, at aflysningen efterlader Nvidia uden "no proven solution to expand the scale-up world size for Rubin Ultra."

SemiAnalysis sagde også, at NVL576, et større system designet til at forbinde otte racks ved brug af optiske forbindelser, sandsynligvis også vil møde forsinkelser eller kun blive produceret i begrænsede mængder.

Potentiel konkurrencepåvirkning

Ifølge SemiAnalysis kan de rapporterede tilbageslag skabe en mulighed for konkurrenter.

Firmaet sagde, at manglen på en bevist løsning til storstilet udvidelse af Rubin Ultra kunne give rivaler som AMD og Google — hvis interne AI-chips allerede har sikret forretning fra førende AI-laboratorier — en åbning på markedet for high-end AI-infrastruktur.

På trods af at de fremhævede de rapporterede forsinkelser, fastholdt SemiAnalysis et positivt udsyn for Nvidias forretningsudsigter.

Forskningsfirmaet oplyste, at Nvidias nuværende generation af Rubin-systemer allerede er i fuld produktion og er planlagt til at begynde at blive leveret i efteråret til otte cloudpartnere, herunder Amazon Web Services, Microsoft Azure og Google Cloud.

Det projicerede også, at Nvidias datacenter-computeomsætning i anden halvdel af regnskabsåret 2027 vil overstige Wall Streets konsensus med cirka 20%.

Nvidia-aktien bevægede sig næsten ikke i forhandlen før åbning mandag og var op 0,19% på tidspunktet for rapportens udarbejdelse.