ITW-aktien: Ny udbyttekonge danner langsomt et stærkt bullish mønster

Illinois Tool Works (NYSE: ITW)‑aktien er faldet tilbage de sidste par dage, efterhånden som investorer positionerer sig for den kommende regnskabsrapport, der vil give mere indsigt i forretningen. Selvom vækstforventningerne er lave, har aktien dannet det sjældne omvendte hoved‑og‑skuldre‑mønster, hvilket peger på et muligt opsving.

Illinois Tool Works er en udbyttekonge med aftagende salgsvækst

Illinois Tool Works er en stor amerikansk industrivirksomhed, der producerer produkter, som direkte og indirekte bruges af millioner af mennesker globalt. 

Den fremstiller bilkomponenter, der anvendes af store selskaber som General Motors og Ford, byggeprodukter som Paslode, Ramset og Red Head samt fødevareudstyr som kommercielle opvaskemaskiner og ovne.

ITW er vokset til at blive en udbyttekonge — en virksomhed, der har udbetalt og hævet sit udbytte i over 50 år. Den har nu et udbytteafkast på 2,43%, en femårs vækst på 7,4% og en payout‑ratio på 58%.

ITW‑aktien har været under pres de seneste måneder, da krigen mellem USA og Iran har ført til en stigning i omkostningerne til væsentlige råmaterialer. På højden af konflikten faldt aktien fra $303 til $241 inden for få uger.

Den næste centrale katalysator for ITW‑aktiens kurs er den kommende regnskabsrapport, som vil give mere farve på forretningen. Rapporten offentliggøres den July 28th this year.

Yahoo Finance‑data viser, at analytikere forventer, at den kommende rapport vil vise, at omsætningen steg med 3,36% i sidste kvartal til $4,19 milliarder. Guidancen for tredje kvartal forventes at være $4,18 milliarder, op med 3%. Årsomsætningen forventes at lande på $16,6 milliarder mod foregående års $16 milliarder.

De seneste regnskaber viste, at ITW leverede solide tal, med omsætningen op 5% i Q1 og marginen forbedret med 60 basispunkter til 25,4%. Indtjeningen per aktie (EPS) steg med 12% til $2,66.

LÆS MERE: Illinois Tool Works‑aktien: hvorfor Josh Brown siger, ITW er 'bedst' på markedet

Bekymringer om værdiansættelse fortsætter

En central bekymring er nu selskabets værdiansættelse, som er en smule forhøjet for en langsomt voksende industrivirksomhed. 

Illinois Tool Works handles med en fremadrettet pris/indtjenings‑multipel på 23,38, en anelse højere end sektorens median på 20. S&P 500‑indekset har en multipel på 22.

Mest bemærkelsesværdigt handles ITW nu til en højere multipel end hurtigere voksende selskaber som Micron og Nvidia. Micron, hvis omsætning vokser i tresifrede tal og som har højere marginer, handles med en fremadrettet multipel på 13, mens Nvidia har en multipel på 21.

Dermed bliver selskabet nødt til at rapportere stærkere omsætning og indtjening for at overbevise investorerne. Det forklarer, hvorfor analytikere ikke er særligt entusiastiske omkring selskabet; de fleste har hold‑ eller underweight‑anbefalinger.

Teknisk analyse af ITW‑aktiens kurs

Illinois Tool Works aktiekursdiagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at Illinois Tool Works‑aktien fortsat er under pres i dag. Et nærmere eftersyn viser dog, at den er i færd med at danne et omvendt hoved‑og‑skuldre‑mønster. Venstre skulder og hoved er allerede dannet, og aktien er nu i den højre skulder.

Mønsteret antyder, at aktien sandsynligvis skal re‑teste den højre skulder omkring $255 og derefter rebounde. På sigt kan aktien stige til $303, som var dens højeste niveau i februar i år.