De 4 vigtigste katalysatorer, der vil drive Hang Seng-indekset denne uge

Hang Seng-indekset er gået i stå ved et vigtigt modstandsniveau, efterhånden som den nylige momentum i Kinas teknologisektor aftager. Indekset ændrede sig kun lidt mandag og handlede omkring 24,200, op 7.7% fra årets laveste niveau. Denne artikel gennemgår de vigtigste katalysatorer, som forventes at påvirke Hongkongs aktier i denne uge.

Hang Seng Index to react to China macro data

Hang Seng-indekset kommer i fokus denne uge, når den kinesiske regering offentliggør afgørende makrodata, der vil kaste mere lys over økonomiens tilstand. 

Kina vil først frigive sine handelsdata tirsdag. Økonomer forventer, at denne rapport viser, at landets eksport steg med 18.2% i juni, mens importen steg med 24%. Handelsoverskuddet forventes at stige fra $105 billioner i maj til $121.4 billioner i juni. 

Stærke handelsdata vil være et tegn på, at den kinesiske økonomi klarer sig godt, da handel er en af de vigtigste dele af økonomien. 

De andre centrale tal kommer onsdag, når National Bureau of Statistics (NBS) offentliggør det seneste BNP og øvrige makrotal. Økonomer forventer, at rapporten viser, at økonomien voksede med 0.9% i Q2 efter en vækst på 1.3% i Q1. Denne svaghed skyldes virkningen af krigen mellem USA og Iran på økonomien.

Kina vil også offentliggøre de nyeste tal for industriel produktion, detailhandel og investeringer i faste aktiver samme dag. Disse tal vil give yderligere information om økonomien. Historisk set reagerer Hang Seng-indekset beskedent på disse tal, da størstedelen af dets indeksselskaber har en stor tilstedeværelse i Kina.

US and Iran tensions

Hang Seng-indekset er også udsat for udviklinger i Mellemøsten, hvor krisen mellem USA og Iran forværres. Præsident Donald Trump har allerede erklæret, at våbenhvilen med Iran er slut, mens IRGC har lukket Hormuzstrædet.

De to parter har også genoptaget militære aktioner, hvor USA har iværksat en række angreb mod Iran. Iran svarede ved at angribe centrale amerikanske mål, og analytikere advarer om risiko for yderligere optrapning. 

Hvis dette fortsætter, råoliepriserne vil fortsætte med at stige i de kommende uger, hvilket kan afspore aktiemarkedet. Højere energipriser vil øge inflationen og gøre det svært for Federal Reserve at sænke renterne. Hong Kong Monetary Authority (HKMA) følger normalt det, Fed gør på grund af HKD-pegget til USD.

US earnings season

En anden vigtig katalysator for Hang Seng-indekset bliver starten på USA's indtjeningssæson, som begynder tirsdag. Fem af de største amerikanske banker, herunder JPMorgan, Goldman Sachs og Citigroup, offentliggør deres regnskaber i denne uge.

Derudover offentliggør selskaber som BlackRock, UnitedHealth og Netflix også deres tal. Historisk set sætter disse indtjeningsrapporter ofte tonen for det globale aktiemarked.

Hang Seng Index technicals

HSI-indeksgraf | Kilde: TradingView

De tekniske forhold vil også bestemme Hang Seng-indeksets næste bevægelse. Indekset er blandt andet gået i stå ved 24,125, hvilket falder sammen med det laveste sving i marts i år. Det har mødt betydelig modstand på det punkt, og der er stadig tvivl om, hvorvidt dette er et ægte brud efterfulgt af en genbekræftelse.

Relative Strength Index (RSI) har stået stille ved neutralpunktet 50, mens de to linjer i Percentage Price Oscillator (PPO) fortsætter med at stige. Derfor er der en sandsynlighed for, at indekset fortsætter opad, idet køberne sigter mod den vigtige modstand ved H$25,000.