GE Aerospace-aktien møder værdiansættelsesbekymringer før regnskabet

GE Aerospace-aktien er steget kraftigt det seneste år og har vundet omkring 43%, efterhånden som den robuste efterspørgsel efter kommerciel luftfart og vedvarende forsvarsudgifter i USA og andre nøglemarkeder fortsætter med at understøtte væksten. Aktien blev handlet omkring $359 i præ-markedet, mens investorer ventede på selskabets regnskabsmeddelelse for yderligere indsigt i dets finansielle præstation og om det kan retfærdiggøre sin præmie-værdiansættelse.

GE Aerospace forventes at rapportere stærk omsætningsvækst 

GE Aerospace, et af de største industriselskaber i USA, har klaret sig godt de seneste år, hjulpet af sin voksende markedsandel inden for civil luftfart og forsvarsudgifter i USA og andre allierede lande.

Selskabet vil offentliggøre sine finansielle resultater senere på ugen og give mere indsigt i forretningen i kvartalet. Data samlet af Yahoo Finance viser, at gennemsnitsestimaterne blandt analytikere er, at omsætningen steg med 16.7% i andet kvartal til $11.85 milliarder.

Analytikere forventer også, at indtjening pr. aktie (EPS) stiger til $1.85 fra tidligere $1.66. Historisk set har selskabet en lang track record for at levere bedre resultater end analytikernes forventninger.

Især forventes GE Aerospaces årlige omsætning at fortsætte med at vokse, med et årligt tal på forventet $48.8 milliarder, efterfulgt af $53.76 milliarder næste år.

En potentiel katalysator for selskabet er, at det modtog nogle ordrer under præsident Donald Trumps rejse til Kina. Kinesiske selskaber bestilte 200 Boeing-fly og relateret udstyr, hvor mange af dem drives af CFM, et joint venture mellem GE og Safran.

Bekymringer om værdiansættelsen består 

En stor bekymring blandt analytikere og investorer er, at selskabet er blevet stærkt overvurderet, idet de fleste nøgletal ligger væsentligt højere end hos andre selskaber, herunder hurtigt voksende selskaber som NVIDIA, AMD og Micron.

Data fra SeekingAlpha viser, at selskabet har et forward kurs/indtjeningsforhold (forward P/E) på 47, højere end sektorens median på 20. Inkluderet vækst er det forward PEG-forhold 3.14, også højere end sektorens median på 1.68.

Den samme værdiansættelsesvurdering fremgår også ved brug af diskonteret fri pengestrøm (DCF)-metoden. En rapport fra Simply Wall St. anslår, at selskabets fair value er $248, hvilket betyder, at det er 44.6% overvurderet.

Dermed vil selskabet være nødt til at levere stærke tal for omsætning, indtjening og ordrebog for at retfærdiggøre værdiansættelsen.

Analytikere er overvejende optimistiske omkring selskabet, idet Charles Minervino fra Susquehanna hævede kursmålet fra $380 til $430. Sheila Kahyaoglu, en topanalytiker fra Jefferies, hævede kursmålet fra $365 til $455, mens Citigroup hævede til $431.

Teknisk analyse af GE-aktiens kurs 

GE Aerospace-aktiens kursdiagram | Kilde: TradingView 

Dagsdiagrammet viser, at GE Aerospace-aktien steg til et højdepunkt på $383 den July 2nd, og derefter trak sig tilbage til det nuværende $359.

Denne kurs ligger fortsat en smule over den vigtige støtte ved $347, dens højeste punkt den 24. februar. Det var den øvre side af cup-and-handle-mønsteret, et almindeligt tegn på fortsættelse af en opadgående trend i teknisk analyse.

Derfor er det mest sandsynlige scenarie, at aktien falder og tester støtten ved $347 igen, for derefter at genoptage optrenden. På sigt, trods værdiansættelsesbekymringerne, kan aktien stige til det vigtige modstandsniveau på $400.

LÆS MERE: GE stock falls 4% despite earnings beat on fuel costs, weak outlook