Hvorfor analytikere støtter optiske netværksaktier som Lumentum nu

Alphabets seneste regnskab har genoplivet optimisme for virksomheder som Lumentum, der leverer komponenter til optiske netværk og datacentre, selvom investorer gransker de stigende omkostninger ved AI-infrastruktur.

Mens nogle investorer fokuserede på Alphabets højere kapitaludgiftsplaner, skrev Stifel-analytikerne, at selskabets resultater bekræfter forventningen om, at AI-infrastrukturudgifterne forbliver robuste.

“Den første hyperscaler-rapport denne regnskabscyklus understøtter vores opfattelse af, at udrulningen af AI-datacentre ikke aftager,” skrev analytikerne efter Alphabets kvartalsresultat.

Alphabets fortsatte investering ses som et positivt signal for leverandører af forbindelseskomponenter, optik og netværkshardware, der bruges i AI-datacentre.

Selskabet er en af flere hyperscalers, sammen med Microsoft og Amazon, der investerer kraftigt i udvidelsen af AI-infrastruktur.

Ifølge Stifel understøtter Alphabets resultater virksomheder med betydelig eksponering mod udrulninger i AI-datacentre.

Stifel fremhæver Lumentum, Coherent og andre leverandører af AI-infrastruktur

Stifel identificerede Lumentum Holdings, Celestica og Coherent som de hardwarevirksomheder med størst eksponering over for Alphabets udgifter.

Brokeren pegede også på Marvell Technology som en vigtig leverandør af optiske digitale signalprocessorer, mens Semtech blev fremhævet for sin voksende levering af aktive kobberkabler til Alphabet.

Monolithic Power Systems blev ligeledes identificeret som eksponeret gennem strømrelaterede produkter.

“Denne indledende aflæsning er overvældende positiv for sektoren og bør påvirke CapEx-forventningerne i en positiv retning for de andre hyperscaler-rapporter, der følger,” tilføjede analytikerne.

Brokerhuset foreslog, at investorer kunne se på disse selskaber forud for regnskaber fra andre hyperscalers. Microsoft skal offentliggøre resultater den 29. juli, efterfulgt af Amazon den 30. juli.

Lumentum-aktien steg, efter at Barclays også opgraderede aktien til Overweight med henvisning til stærk efterspørgsel efter selskabets optiske og laserkomponenter, der bruges i AI-datacentre.

Barclays gav desuden et kursmål på $1,000 og pegede på forventningerne forud for Lumentums regnskab for regnskabsårets fjerde kvartal i august.

Lumentum-aktien LITE steg 1,8% i torsdags.

Lumentum styrker sin AI-position gennem opkøb

Lumentum har i stigende grad positioneret sig som en gevinsthaver på AI-infrastrukturboomet ved at udvide sin portefølje af optiske og fotoniske teknologier.

Ifølge analytikere hos Seeking Alpha har selskabet diversificeret sig ud over de traditionelle telekommunikationsmarkeder gennem opkøb som Oclaro, NeoPhotonics, IPG Photonics og Cloud Light Technology.

Disse handler har øget Lumentums eksponering mod cloud computing, AI, maskinlæring og højhastigheds optisk netværksteknologi.

Selskabet oplyste, at dets Cloud & Networking-segment tegnede sig for 85.7% af omsætningen i regnskabsåret 2025, op fra 58.9% i regnskabsåret 2022 under den tidligere Telecom- og Datacom-rapportering.

Analytikerne fremhævede også flere langsigtede vækstmuligheder, herunder Optical Circuit Switches, udvidelse af optiske scale-out-udrulninger og den forventede overgang mod optiske scale-up-arkitekturer, der begynder i 2028.

Lumentum rapporterede en omsætning på $808,4 millioner i regnskabsårets tredje kvartal 2026, en stigning på 90,1% år-til-år, støttet af accelererende lasersalg knyttet til efterspørgslen fra AI-infrastrukturen.

Fremadrettet sagde analytikerne, at en bredere adoption af Co-Packaged Optics til applikationsspecifikke integrerede kredsløb kunne drive yderligere efterspørgsel efter Lumentums næste generations ultra-høj-effekt lasere begyndende i 2027.

Samtidig advarede eksperterne om, at Lumentum stadig står over for eksekveringsrisici, herunder forhøjet gældsniveau, ujævn pengestrøm og mangel på kritiske komponenter, som kan påvirke fremtidig kapacitetsudvidelse.