Kospi stiger 3%, da asiatiske markeder jagter Alphabets $200B AI-udspil

De asiatiske aktier steg torsdag, da investorer så bort fra blandede reaktioner på amerikanske tech-regnskaber og fokuserede på omfanget af de investeringer, der stadig strømmer til infrastruktur for kunstig intelligens.

Sydkoreas Kospi steg med over 3%, drevet af SK Hynix og Samsung Electronics, mens Japans Nikkei 225 steg omkring 1%.

MSCI’s Asia-Pacific-indeks uden for Japan steg også omtrent 1% og var på vej mod sin første ugentlige stigning i tre uger.

Rallyet kom, selvom Brent-olie rørte $96 pr. tønde, og kortfristede amerikanske statsobligationsrenter steg, hvilket efterlod markederne fanget mellem et AI-investeringsboom og et voksende energichok.

Alphabets capex-bølge genopliver chiphandlen

Alphabet hævede sin prognose for kapitaludgifterne i 2026 til mellem $195 billion og $205 billion og øgede midtpunktet med $15 billion, mens det kapløber for at tilføje datacentre og øge databehandlingskapaciteten.

Ændringen fulgte et kvartal, hvor omsætningen steg 24% til $119.8 billion, og Google Cloud-salget steg 82% til $24.8 billion.

Udgiftsbølgen gjorde Alphabet-investorer nervøse, fordi den frie pengestrøm blev negativ, men den gav et tydeligere løft til asiatiske leverandører af hukommelse, foundrytjenester og udstyr til halvledere.

Gary Tan, porteføljeforvalter hos Allspring Global Investments, sagde, at stærkere cloud-vækst bekræftede større investeringer og antydede, at hyperscalernes investeringscyklus stadig havde momentum.

Tesla gav en mere forsigtig udgave af den samme historie.

Kvartalsvise kapitaludgifter nåede $5.8 billion og pressede den frie pengestrøm under nul, mens selskabet fastholdt planer om at bruge mere end $25 billion i år på AI-infrastruktur, robotaxis og robotteknologi.

Oliechok udfordrer indtjeningslettelsen

Aktiereboundet fandt sted på baggrund af en forværret udbudssituation.

Brent steg 2% til $96, og WTI klatrede 1.7% til $88.27 efter den 12. nat i træk med amerikanske angreb på Iran og houthi-angreb på Saudi-tilknyttede tankskibe ved Rødehavet.

Iran sagde, at Hormuzstrædet reelt var lukket uden dets godkendelse, mens houthi-truslen udvidede forstyrrelsen til Bab el-Mandeb.

En samtidig afbrydelse ville true ruter, der bruges til mere end en fjerdedel af verdens olie- og gasforsendelser.

Macquarie-strateg Thierry Wizman sagde, at bekymring for global vækst var berettiget, da højere brændstof- og transportomkostninger truede forbruget og virksomhedernes marginer.

Konflikten genopbygger også inflationspresset netop som investorer var begyndt at forvente en blidere pengepolitisk kurs.

Yenens svækkelse blotlægger pengepolitisk kløft

Yenen blev handlet nær 163.1 per dollar efter at have ramt sit svageste niveau siden 1986, hvilket holdt tradere på vagt over for mulig intervention.

Rapporter om, at embedsmænd i Bank of Japan muligvis overvejer hurtigere rentehævninger, gav kun kortvarig støtte.

OCBC-strateger sagde, at intervention eller stærkere indenlandsk køb fra japanske pensionskasser kunne bremse faldet, men en varig genopretning ville sandsynligvis kræve en hurtigere stramningscyklus fra BOJ.

Markederne prisfastsatte i mellemtiden omkring 42 basispoint i Fed-hævninger inden årets udgang, med et septemberløft fuldt indregnet.

Asiens chip-rally hviler derfor på en vanskelig aftale: indtjening og investeringer skal forblive stærke nok til at opveje oliedrevet inflation, højere renter og det tiltagende pres på global vækst.