Corning-aktien stiger 5% efter analytiker ser købs‑mulighed efter nyligt fald

Aktierne i Corning Inc. steg mandag, efter at Truist Securities opgraderede producenten af optiske netværk og specialglas til Køb fra Hold og argumenterede for, at aktiens kraftige fald i juli har skabt et mere attraktivt indgangspunkt for investorer.

Corning-aktierne GLW steg 5,6% til $146,12 mandag efter at have lukket 2,2% højere fredag.

Bevægelsen kom efter, at aktien faldt næsten 46% i juli, hvilket markerede dens værste månedlige præstation i 24 år, efter at selskabets vejledning for tredje kvartal ikke levede op til Wall Streets forventninger.

Juli-nedsalget gjorde Corning til en af de dårligst performende aktier i S&P 500 i løbet af måneden, idet aktien sluttede lavere i 16 af 22 handelsdage.

På trods af den kraftige korrektion er aktien stadig op 61% i år til dato og er steget 130% over de seneste 12 måneder.

Truist ser attraktiv indgangsmulighed efter nedsalg

Truist-analytikeren Matthew Niknam opgraderede Corning til Køb samtidig med, at han sænkede sit kursmål til $175 fra $205.

Det reviderede kursmål indebærer stadig omkring 27% potentiale fra fredagens lukkekurs.

I en note til kunder skrev Niknam, at det nylige fald har forbedret aktiens risiko-afkast-profil.

"Kort sagt har vi ventet på et mere rimeligt indgangspunkt for at blive mere konstruktive, og det har vi nu efter et ~45% tilbagefald i juli," skrev Niknam.

Analytikeren sagde, at opgraderingen understøttes af fortsat kundernes udgifter i Cornings optiske segment, forventninger om accelererende omsætningsvækst i de kommende år, forbedrede driftsmargener og en forventet årlig sammensat indtjeningsvækst (CAGR) på 30% frem til 2029.

Truist bemærkede også, at kundernes efterspørgsel er stærk inden for kunstig intelligens, datacenterinfrastruktur og udrulning af fiber-til-hjemmet.

Selskabet fremhævede Cornings nyligt introducerede Photonics MAP som en yderligere langsigtet vækstkatalysator.

Corning handles i øjeblikket til 32 gange Truists indtjeningsestimat for 2027 og 24 gange estimatet for 2028.

AI-sentiment forbliver en væsentlig risiko

Corning er blevet en af de store modtagere af investeringstemaet inden for kunstig intelligens-infrastruktur, hvor dets Optical-segment udgør omkring 45% af selskabets omsætning.

Truist advarede dog om, at investorernes sentiment omkring AI-udgifter udgør en vigtig risiko.

"Frygt for holdbarheden af 'AI-handlen' og for, om de forhøjede hyperscaler-capex er bæredygtige, kan presse sentimentet, da det optiske segment (~45% af salget) driver størstedelen af GLW's fremadrettede vækst," skrev Niknam.

Aktiens kraftige fald i juli afspejlede bekymringer om AI-relaterede værdiansættelser, efter selskabet udstedte vejledning, der stort set matchede forventningerne, men ikke overgik investorernes forhøjede forventninger.

Andre analytikere forbliver konstruktive, men forsigtige

UBS fastholdt også en positiv holdning til Corning og gentog sin Køb-vurdering samtidig med, at de sænkede kursmålet til $196 fra $228.

Analytiker Joshua Spector sagde, at det nylige nedsalg fremstod overdrevet, med kun beskedne justeringer af indtjeningsestimater som følge af en mere konservativ forventning til udvidelse af fiberkapacitet og timingen af selskabets photonics-forretning.

Morgan Stanley beholdt dog en Equal Weight-vurdering, samtidig med at de sænkede kursmålet til $165 fra $180.

Selskabet sagde, at Cornings resultater for andet kvartal stort set levede op til forventningerne, men bemærkede, at udsolgte forhold begrænser yderligere opadgående potentiale.

Analytikere påpegede også, at en stor del af Cornings forretning drives af langsigtede kontrakter, hvilket begrænser mulighederne for yderligere prisstigninger eller vækst i indtjening pr. aktie.

For tredje kvartal forventer Corning justeret indtjening mellem $0,85 og $0,89 pr. aktie på en omsætning på $4,9 til $5,0 milliarder.

Wall Street forventer indtjening på $0,87 pr. aktie på en omsætning på cirka $4,99 milliarder. Selskabet rapporterede tidligere indtjening for andet kvartal på $0,78 pr. aktie på en omsætning på $4,74 milliarder, hvilket oversteg analytikernes estimater.