SPCE-rallyet møder test, da shortinteressen nærmer sig 30% før regnskabet

Virgin Galactic-aktien er steget syv dage i træk og nåede sit højeste niveau siden 22. juni, efterhånden som investorer købte dippen i rumaktier. SPCE steg til $3,30 tirsdag, næsten 40% over årets lavpunkt. Fokus skifter nu til regnskabet, som kommer på et tidspunkt, hvor shortinteressen er steget til næsten 30%.

Virgin Galactic er en stærkt shortet virksomhed

Investorer har fortsat med at shorte Virgin Galactics aktier. Seeking Alpha-data viser, at selskabet er et af de mest shortede på Wall Street, idet shortinteressen er steget til næsten 30%. Det betyder, at en tredjedel af aktierne ejes af investorer, som mener, at kursen vil fortsætte med at falde.

Disse short-sælgere har haft succes, da aktien stadig er 63% under sit højeste niveau i år. Tilbagetrækningen skete efter en short squeeze, der hoppede fra et lavpunkt på $2,13 i april til et højdepunkt på $8,90 den 1. juni. Den indledende squeeze fandt sted, da de fleste rumvirksomheder steg forud for SpaceX IPO. 

Der er grunde til, at disse investorer shorter virksomheden. En af hovedbekymringerne er cash burn, som sker, fordi selskabet endnu ikke er startet kommercielle operationer. I april rejste det omkring $52 millioner via en at-the-market-udstedelse (ATM) og havde omkring $84 millioner tilbage i dette program. 

Disse ATM-udstedelser har medført betydelig udvanding blandt langsigtede investorer, og desværre er der en risiko for, at selskabet vil hente flere midler i de kommende måneder. Selv efter starten af de kommercielle operationer vil det tage længere tid, før selskabet begynder at generere overskud. 

Derudover er Virgin Galactic en virksomhed i en uprøvet industri. Selvom forretningen har haft betydelige bookinger, er det uklart, om væksten vil være bæredygtig over tid. 

Virgin Galactic offentliggør regnskab

Næste vigtige katalysator for SPCE-aktien er det kommende regnskab, som offentliggøres den 12. august efter markedets lukning. 

Resultaterne forventes ikke at vise væsentlig omsætningsvækst. Faktisk er gennemsnitsestimatet blandt analytikere, at omsætningen lå på blot $128k i kvartalet. For året ser analytikerne den årlige omsætning stige til $12,72 millioner og derefter nå $297 millioner næste år.

I de seneste regnskaber oplyste selskabet, at likviditetsbeholdningen var $251 millioner i første kvartal. Driftsomkostningerne løb på $66 millioner, en stor forbedring fra de tidligere $89 millioner. Også nettounderskuddet forbedredes til $65 millioner fra $84 millioner i samme periode sidste år. 

Selskabet får en chance for at opdatere om forretningen. I sit seneste regnskab meddelte selskabet, at det vil fortsætte SpaceShip-testene forud for flyvninger i fjerde kvartal næste år.

Teknisk analyse af SPCE-aktien

Aktiediagram for Virgin Galactic | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at Virgin Galactics aktiekurs bundede ved $2,42, det laveste niveau i juni, juli og august i år. Den dannede et tredobbelt bundmønster, et almindeligt bullish vendingssignal i teknisk analyse. 

Aktien er nu brudt over 50-dages eksponentielt glidende gennemsnit (50-dages EMA), et tegn på, at køberne får kontrol. Også Relative Strength Index (RSI) er steget til 62, hvilket indikerer, at den opadgående momentum fortsætter. ADX-indekset er desuden rykket op til 25, et tegn på, at køberne er i kontrol for nu. 

Derfor er der sandsynlighed for, at aktien stiger efter regnskabet. Hvis det sker, kan den nå det psykologiske niveau på $5.