Derfor stiger SanDisk-aktien 6% i dag og er op over 30% denne uge

SanDisk SNDK-aktien fortsatte sin nylige optur fredag efter nye positive anbefalinger fra Wall Street, som øgede optimismen om selskabets langsigtede strategi inden for kunstig intelligens.

Aktien steg omkring 6% i løbet af fredagens handel, hvilket markerede dens femte dag i træk med stigninger og bragte ugens gevinst op på cirka 34%.

Det seneste bevægelse følger virksomhedens investor-dag torsdag, hvor ledelsen skitserede ambitiøse finansielle mål og fremhævede, hvordan AI-drevet efterspørgsel kan omforme NAND-flashmarkedet i de kommende år.

Analytikere sagde, at SanDisks øgede eksponering mod AI-infrastruktur og skiftet mod langfristede kundeaftaler kan hjælpe med at reducere hukommelsesbranchens cykliske karakter samtidig med at de understøtter højere lønsomhed.

JPMorgan genoptager dækning med optimistisk udsyn

JPMorgan genoptog dækningen af SanDisk fredag med en Overweight-vurdering og et kursmål på $2,250, hvilket indikerer omkring 47% opside fra aktiens forrige lukkekurs.

Banken havde tidligere suspenderet dækningen på grund af interne politikrestriktioner.

Den fornyede optimisme kom, efter SanDisk præsenterede sin langsigtede strategi på investor-dagen.

Selskabet forudsagde en årlig omsætningsvækst i midt-til-høje teenprocenter mellem regnskabsårene 2028 og 2030, sammen med justerede bruttomarginer på omkring 80% og justerede driftsmarginer på cirka 75%.

JPMorgan-analytiker Harlan Sur sagde, at SanDisk omformer sin forretningsmodel for at forbedre marginerne og reducere eksponeringen over for udsving i efterspørgslen efter hukommelse.

Sur skrev, at selskabet "på mange måder er unikt positioneret til at indfange det igangværende strukturelle omslag i NAND-efterspørgslen drevet af væksten i AI-inferens."

Analytikeren pegede på den hurtige udvidelse af inferens-workloads — hvor trænte AI-modeller behandler information og genererer svar — som en væsentlig katalysator for efterspørgslen efter NAND-flash.

Den tendens har fået cloud-udbydere og halvlederfirmaer til at investere massivt i AI-infrastruktur.

SanDisk forventer, at NAND-flashmarkedet vil vokse til $300 billion i år, før det nærmer sig $500 billion i 2027, hvilket er en kraftig stigning fra et anslået $70 billion i 2025.

AI-datacentre skaber nye vækstmuligheder

Citi Research gentog også sin positive holdning til aktien.

Analytiker Asiya Merchant fastholdt en Buy-vurdering og et kursmål på $2,100 og argumenterede for, at AI-datacentre er ved at blive SanDisks primære vækstmotor, efterhånden som inferens-workloads fortsætter med at stige.

Merchant fremhævede en anden voksende mulighed inden for key-value (KV) caching, en hukommelsesoptimeringsteknik anvendt af store sprogmodeller.

Når AI-modeller behandler prompts, genererer de key-value-par, der gør det muligt at genbruge tidligere kontekst i stedet for gentagne gange at genberegne information.

Traditionelt er denne cache blevet lagret i dyr high-bandwidth memory eller DRAM.

Men Merchant sagde, at voksende AI-workloads gør disse hukommelsesteknologier stadig dyrere og kapacitetsbegrænsede.

Datacentre flytter derfor dele af KV-cachen til NAND-flashlagring, hvor den kan bevares meget længere til en væsentligt lavere pris.

Ifølge Merchant kan denne overgang skabe en yderligere vigtig kilde til langsigtet efterspørgsel efter SanDisks produkter.

Langsigtede kontrakter øger indtægtssynligheden

Analytikere pegede også på ændringer i SanDisks kommercielle strategi som en anden årsag til voksende tillid.

Merchant bemærkede, at selskabet bevæger sig væk fra en kortsigtet salgsmodel mod langfristede kundeaftaler, et skifte der forventes at give større indtægtssynlighed og forbedre den finansielle forudsigelighed.

Selskabets seneste investorpræsentation understregede ligeledes opbygningen af længerevarende kundeforhold, efterhånden som AI-infrastrukturudgifterne accelererer.

Andre Wall Street-firmaer blev ligeledes mere optimistiske efter begivenheden.

RBC Capital hævede sit kursmål for SanDisk til $1,600 fra $1,300, mens Wedbush fastholdt sit kursmål på $2,000.