Intuitive Machines-aktien stiger 8% efter Wall Street bakker op om $1,8 mia. backlog

Intuitive Machines Inc.'s LUNR-aktier steg kraftigt fredag, efter at flere Wall Street-analytikere skiftede fokus fra selskabets indtjeningsskuffelse for andet kvartal til dets hastigt voksende ordrerestance og argumenterede for, at det langsigtede vækstperspektiv fortsat er intakt.

Aktien steg cirka 8.14% til $18.99 i løbet af fredagens handel, efter at Stifel opgraderede det lunar-undersøgende selskab til Buy fra Hold, på trods af at de sænkede deres kursmål til $26 fra $32.

Bevægelsen udbyggede aktiens nylige momentum, idet aktien steg i 11 af de seneste 12 handelsdage og er op omkring 62% indtil videre i denne måned.

Selvom Intuitive Machines rapporterede indtægter og justeret EBITDA for andet kvartal under forventningerne, sagde analytikere, at selskabets næsten $1,8 mia. ordrerestance er blevet den vigtigere drivkraft i investeringscasen.

Væksten i ordrerestancen bliver hovedfokus

Intuitive Machines afsluttede andet kvartal med en kontrakteret ordrerestance på næsten $1,8 mia., en stigning på cirka $707 mio. fra foregående kvartal.

Meget af stigningen skyldtes en kontrakt på $600 mio. om at bygge tre kommercielle kommunikationssatellitter i geostationær bane.

Stifel-analytiker Jonathan Siegmann sagde, at udvidelsen af ordrerestancen opvejede bekymringerne omkring kvartalets finansielle resultater.

"Det er stigningen i ordrerestancen, der er vigtig," skrev Siegmann.

Analytikeren tilføjede, at ordrerestancen er godt diversificeret på tværs af civile, kommercielle og nationale sikkerhedsrumprogrammer.

Siegmann hævdede også, at investorer fokuserer for meget på kortsigtet eksekvering og overser de forbedrede langsigtede udsigter.

"Udsigterne for 2027 forbedres markant. Køb LUNR nu, mens markedet er optaget af 2026. LUNR's opbygning af ordrerestancen diversificerer og accelererer — dette er kvartalets vigtigste udvikling," skrev han.

Analytikere forbliver optimistiske trods lavere kursmål

Andre analytikere fremhævede også selskabets voksende ordrerestance, samtidig med at de justerede deres kursmål.

Cantor Fitzgerald sænkede sit kursmål til $32 fra $43, men fastholdt sin Overweight-vurdering.

Analytiker Andres Sheppard pegede på den voksende ordrerestance samt kontrakter knyttet til NASA og Golden Dome-missilforsvarsprogrammet som grunde til at forblive konstruktiv over for aktien.

Firmaet bemærkede også, at Intuitive Machines genbekræftede sin omsætningsvejledning for regnskabsåret 2026 på $900 mio.–$1 mia. og fastholdt forventningerne om positiv justeret EBITDA.

I løbet af andet kvartal sikrede selskabet sin sjette månemission under NASAs Commercial Lunar Payload Services-program.

Det vandt også AMDT3 Golden Dome-kontrakten om at designe, bygge og levere 18 rumfartøjer for Space Development Agency.

Ledelsen oplyste, at den tredje månemission nu forventes at blive opsendt i første kvartal 2027 i stedet for fjerde kvartal 2026, hvilket forsinker indregningen af cirka 10% af den relaterede kontraktomsætning.

Langsigtede kontrakter styrker vækstperspektivet

B. Riley blev også mere positiv efter resultatrapporten.

Analytiker Mike Crawford fastholdt en køb-anbefaling og hævede sit kursmål til $45 fra $43.

Crawford sagde, at selskabets $1,8 mia. ordrerestance "understreger voksende momentum", da Intuitive Machines "sigter mod at blive næste generations 'space prime'."

Han tilføjede, at torsdagens handelsvending afspejlede, at investorer flyttede fokus fra kvartalets svagere end forventede omsætning over mod selskabets voksende pipeline af fremtidig forretning.

Udover de seneste tildelinger er Intuitive Machines også blevet valgt under US Space Force's Andromeda multiple-award-kontrakt, som har en initialværdi på op til $1,84 mia. og en samlet potentiel værdi på op til $6,24 mia. på tværs af deltagende selskaber.

Selvom analytikere ikke forventer, at selskabet opnår rentabilitet i år, er dets omsætning steget 117% over de seneste 12 måneder.

Wall Street synes nu i stigende grad at fokusere på, om den voksende kontraktportefølje kan understøtte vedvarende vækst i de kommende år.