Estée Lauder-aktien stiger 13% efter resultatoverraskelse og forbedret marginudsigt

Estée Lauder Companies EL-aktier steg omkring 13% i premarket-handel onsdag, efter at producenten af skønhedsprodukter rapporterede fjerdekvartalsresultater over Wall Streets forventninger og opjusterede sin vejledning for justeret driftsmargin for regnskabsåret 2027.

Selskabet rapporterede justeret indtjening pr. aktie på 39 cents i fjerde kvartal, sammenlignet med konsensusestimatet på 32 cents.

Omsætningen steg 6% til 3,6 milliarder USD (ca. 23,7 milliarder kr.), og oversteg estimater på omkring 3,6 milliarder USD (ca. 23,1 milliarder kr.).

Organisk salg voksede 5%, hvilket markerer fjerde kvartal i træk med organisk vækst.

For hele regnskabsåret steg justeret indtjening pr. aktie til $2.51 fra $1.51 året før og overgik konsensusestimatet på $2.43. Nettoomsætningen steg 5% til 15,1 milliarder USD (ca. 98,1 milliarder kr.), mens organiske nettoomsætninger steg 3%.

CEO Stéphane de La Faverie sagde, at selskabet afsluttede året med stærkere organisk salgsvækst og rentabilitet, samtidig med at han fremhævede indsatsen for at diversificere vækst på tværs af produktkategorier og geografier.

Resultaterne fulgte efter, at flere analytikere havde forventet forbedring.

Citi havde sat Estée Lauder på en 90-dages overvågningsliste for opadgående katalysatorer i forbindelse med regnskabet, samtidig med at banken opretholdt en Buy-vurdering, mens Jefferies havde hævet sit kursmål inden resultaterne.

Piper Sandler havde også forventet, at væksten i hudpleje ville komme tilbage efter at have været flad i det foregående kvartal.

Dufte og hudpleje understøtter væksten

Selskabets tilbagevenden til vækst er blevet understøttet af efterspørgsel efter premiumdufte og hudplejeprodukter.

Estée Lauder oplyste, at dets luksusduftmærker Le Labo og Tom Ford drev en stigning i nettoomsætningen på 10% i fjerde kvartal.

Le Labo havde fordel af bredere distribution og indsats for at udvide sin kundebase.

Selskabet har også accelereret lanceringer af premiumprodukter og øget investeringerne i innovation og markedsføring som en del af sin Beauty Reimagined-strategi.

Estée Lauder sagde, at robust forbrug blandt velhavende og yngre forbrugere, især på trendende produkter, har hjulpet med at understøtte efterspørgslen efter dets luksustilbud.

Selskabet forventer fortsat vækst i dufte og hudpleje i regnskabsåret 2027, samtidig med at det forventer en tilbagevenden til helårs-vækst i makeup.

Mellemøsten-konflikten reducerede den konsoliderede salgsvækst i fjerde kvartal med 1 procentpoint.

Selskabet modtog også 38 millioner USD (ca. 247,7 millioner kr.) i toldrefusioner i kvartalet, hvilket delvist modsvarer den fulde årsvirkning på 102 millioner USD (ca. 664,8 millioner kr.) som følge af øgede toldsatser.

Estée Lauder sagde, at man på nuværende tidspunkt ikke forventer væsentlig indvirkning fra Mellemøsten-konflikten på regnskabsåret 2027.

Marginudsigten hævet for regnskabsåret 2027

Rentabiliteten forbedredes i takt med tilbagevenden til salgsstigning. Den justerede driftsmargin for hele året udvidede sig med 320 basispunkter til 11.2%, hjulpet af omstrukturerings- og effektiviseringsinitiativer.

For regnskabsåret 2027 fastholdt selskabet sin forventning til organisk salgsvækst med et midtpunkt på 4%.

Det opjusterede dog midtpunktet i vejledningen for justeret driftsmargin til 13.1% fra tidligere 12.75%. Selskabet forventer nu en justeret driftsmargin mellem 12.7% og 13.5%, sammenlignet med det tidligere interval på 12.5% til 13%.

Estée Lauder forventer justeret indtjening pr. aktie på $3.10 til $3.35, hvilket placerer midtpunktet over analytikernes estimat på $3.18.

Selskabets omstruktureringsplan forventes at levere omkring 1,2 milliarder USD (ca. 7,8 milliarder kr.) i bruttomæssige fordele og resultere i en nettoreduktion på cirka 10.000 stillinger.

Trods de seneste stigninger er Estée Lauder-aktien faldet omkring 19,5% i 2026, sammenlignet med en stigning på 12,4% i benchmark-indekset.

Skarpe kursbevægelser drevet af indtjeningsoversigter som onsdagens får ofte detailinvestorer til at reagere hurtigt, mange via handelsapps, der muliggør handel i realtid.

Selskabets seneste resultater og den forbedrede marginudsigt giver investorer nye indikatorer på fremdrift i dets turnaround-strategi.