Nikkei 225 på kanten, udlændinge køber, odds for BoJ-rentehævning stiger

Nikkei 225 og Topix faldt en smule torsdag, da investorer fokuserede på de stigende oliepriser og det japanske obligationsmarked. Det blue-chip-indeks Nikkei faldt til 64,717 point, ned 11.2% fra årets højeste niveau. Det sker samtidig med, at energipriserne og sandsynligheden for, at BoJ hæver renten, stiger.

Sandsynligheden for BoJ-rentehævning stiger, efterhånden som energipriserne stiger kraftigt

Nikkei 225-indekset faldt, da investorerne fokuserede på de stigende råoliepriser. Brent, den globale benchmark, steg til $101 for første gang siden juli i år. West Texas Intermediate passerede også $97, efterhånden som krisen i Mellemøsten fortsatte.

Stigningen påvirker japanske aktier gennem dens indvirkning på inflationen. Højere energipriser betyder, at landets forbruger- og producentinflation vil forblive forhøjet i længere tid. De seneste data viste, at det samlede forbrugerprisindeks (CPI) steg til 1.9% i juli fra 1.6% måneden før. 

Derfor vurderer Polymarket sandsynligheden for, at BoJ hæver renten på sit møde den September 18 til 98%. Det forklarer også, hvorfor den japanske yen er gået parabolsk denne måned. Efter at være steget til 163.96 i juli er USD/JPY-parret faldet til 153 i dag, delvis fordi handlende forventer, at BoJ hæver renterne. En sådan hævning vil indsnævre rentespændet mellem USA og Japan.

En stærkere japansk yen er et tveægget sværd på aktiemarkedet. Den gavner primært hjemmebaserede virksomheder, der ikke er stærkt eksporterende. Omvendt rammer den nogle af de største eksportører som Kioxia og Toyota. 

Imidlertid viste dagens offentliggjorte data, at udenlandske investorer roterer ind i japanske aktier. Disse investorer købte aktier for over 690 billion yen efter at have solgt for 35 billion yen en uge tidligere. Investorer købte også japanske obligationer for over 111.9 billion yen.

De største japanske selskaber bevægede sig blandet i dag. Mitsubishi UFJ, Japans største selskab, steg med 1.83%, mens Softbank Group faldt med 0.68%. Aktierne i Kioxia og Tokyo Electron faldt med over 0.5%.

Fremadrettet vil den næste vigtige katalysator for Nikkei 225 være japanske PPI-tal og amerikanske forbrugerinflationsdata. Disse tal offentliggøres en uge før, at Fed og BoJ træffer deres rentebeslutninger. 

Teknisk analyse af Nikkei 225-indekset

NI225-diagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at Nikkei 225-indekset er faldet fra en top på 72,842 i juni til det nuværende niveau. Det er nu gledet under 50-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA) og under toppen af handelsområdet i Murrey Math Lines-værktøjet. 

Indekset har dannet et symmetrisk trekantsmønster, hvor de to linjer er ved at konvergere. Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorerne har alle fortsat deres nedadgående trend.

Derfor vil indekset sandsynligvis forblive i dette område i de kommende dage. Det første mål at holde øje med er Major S/R-pivotpunktet ved 62,500. Et fald under dette niveau vil pege på yderligere nedgang mod 60,000. Omvendt vil et opsving over trekantens øvre side indikere flere gevinster.