USD/JPY-signal: prognose mens death cross dannes før vigtige US- og Japan-makrodata

Den japanske yen er i en kraftig opadgående trend i denne uge, nåede sit højeste niveau siden februar i år. USD/JPY-parret faldt til 154.28, næsten 6% under sit højeste niveau i år. Dette tilbagefald vil blive sat på prøve i lyset af store makrobegivenheder i de kommende to uger.

Sandsynlighed for rentestigning fra BoJ inden Japans BNP-data

USD/JPY-kursen er styrtdykket de seneste dage, hjulpet af stigende optimisme for, at Bank of Japan (BoJ) vil hævne renten i næste uge. En Polymarket-afstemning sætter sandsynligheden for, at banken gør det i næste uge, til 98%.

Banken hæver renten af to hovedårsager. For det første er den japanske inflation vedvarende høj efter japanske standarder. De seneste tal viste, at landets forbrugerprisindeks (CPI) steg 1.9% i juli. Yderligere data viste, at inflationen er fortsat med at stige i de seneste måneder. 

Dernæst søger BoJ at mindske rentespændet til USA, som er udvidet de seneste år. Derved vil banken gøre den japanske yen mere attraktiv for investorer og afslutte carry trade-muligheden.

USD/JPY-parret er også faldet, efterhånden som investorerne har forudset, at BoJ vil intervenere monetært. Banken har allerede brugt milliarder af dollars på at forsvare yenen i de seneste måneder, blandt andet med hjælp fra USA. 

Den næste væsentlige katalysator for USD/JPY-parret bliver de kommende japanske BNP-tal, som offentliggøres tirsdag. Økonomer forventer, at tallene viser, at Japans økonomi voksede med 0.3% i andet kvartal efter en vækst på 0.5% i forrige kvartal. 

US-inflationsrapporten

Den næste vigtige katalysator for USD/JPY-kursen er de kommende makrodata fra USA, hvor Bureau of Labor Statistics (BLS) vil offentliggøre de seneste forbruger- og producentinflationstal.

Den første rapport, man skal holde øje med, er PPI, som offentliggøres torsdag i denne uge. Økonomer forventer, at rapporten viser, at PPI steg fra 0% i juli til 0.4% i august, mens kernefiguren steg fra 0.2% til 0.3%. 

Derefter frigiver USA forbrugerinflationstallet fredag, hvilket vil kaste lys over inflationstilstanden i landet. Disse tal vil give flere indikationer af, hvad man kan forvente fra Federal Reserve i næste uge.

USD/JPY-prognose: teknisk analyse

USDJPY-diagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at USD/JPY-kursen er styrtdykket de seneste dage. Den er bevæget sig fra et højeste niveau på 163.92 i juli til et laveste på 154.3. Den bevægede sig under det vigtige støtteniveau 154.97, dets laveste niveau i maj og august i år. Et fald under den pris bekræftede det bearish gennembrud.

Særligt bemærkelsesværdigt er, at parret har dannet et "death cross"-mønster, hvor 50-dages og 200-dages vægtede glidende gennemsnit krydsede hinanden. Derfor vil parret sandsynligvis fortsætte med at falde, potentielt ned mod det vigtige støtteniveau 152.10, dets laveste niveau i januar.