DRAM-ETF får en katalysator på $101 mia. fra Samsung og SK Hynix

Roundhill Memory ETF (DRAM) forbliver i et lokalt bjørnemarked efter et fald på mere end 30% fra årets højdepunkt. Den faldt til $55.40 fra årets top på $81.35, hvor vigtige nyheder fra Samsung og SK Hynix peger på en mulig rebound.

SK Hynix og Samsung planlægger betydelige udbetalinger til aktionærerne

Seneste nyheder er, at Samsung Electronics og SK Hynix planlægger at give deres aktionærer betydelige beløb i de kommende måneder. SK Hynix, Sydkoreas næststørste selskab, planlægger at returnere 40 trillion won ($29 billion) til aktionærerne gennem en kombination af aktietilbagekøb og annullering af egne aktier. Selskabet forventer, at disse udbetalinger vil bidrage til at stabilisere aktiekursen og forbedre værdiansættelsen.

Rapporten følger efter, at selskabet offentliggjorde stærke regnskabstal, som viste, at både omsætning og overskud steg markant i det seneste kvartal. Det drager fordel af den store efterspørgsel efter sine high-bandwidth memory (HBM)-løsninger som følge af AI-boomet. 

Og i dag skrev Bloomberg, at Samsung Electronics planlægger at returnere $72 billion til aktionærerne. Udbetalingerne vil ske som udbytte og aktietilbagekøb, hvilket selskabet håber vil løfte aktiekursen.

Disse udviklinger er vigtige for DRAM-ETF'en af to hovedårsager. Samsung og SK Hynix er to af de største beholdninger og udgør over 40% af porteføljen. Udbetalingerne kan desuden øge presset på andre selskaber i fonden om at øge deres egen afkastudlodning i år. 

Micron og andre førende DRAM-selskaber kan øge udbetalingerne

Micron, som har sikret $22 billion i kundeengagementer gennem flerårige aftaler, kan også planlægge at øge sine udbetalinger. I sin seneste regnskabsmeddelelse oplyste selskabet, at driftsmæssig pengestrøm steg til $25.3 billion i tredje kvartal fra $11.9 billion i foregående kvartal. 

Det afsluttede kvartalet med over $30 billion i kontanter og omsættelige værdipapirer. Med aktien handlende til en rabat er der en sandsynlighed for, at det vil annoncere et større tilbagekøbsprogram i næste regnskabsrapport.

Det samme gælder SanDisk, et andet førende navn inden for DRAM, som rapporterede over $5 billion i fri pengestrøm i det seneste kvartal—mere end dobbelt så meget som i samme kvartal sidste år. Andre selskaber som Kioxia, Western Digital og Seagate kan følge trop.

Aktietilbagekøb er normalt positive, fordi de reducerer antallet af udestående aktier og over tid øger indtjeningen pr. aktie. De er mest effektive, når selskaber handles til rabatterede værdiansættelser, hvilket er tilfældet i DRAM-sektoren.

SK Hynix handles til en historisk price-to-earnings på under 8. Tilsvarende har Micron en multipel på cirka 12, mens SanDisk har en multipel på 7,57. 

DRAM-ETF tekniske indikatorer peger på rebound

DRAM-diagram | Kilde: TradingView

Fire-timersdiagrammet viser, at DRAM-ETF'en er reboundet de seneste uger. Et nærmere kig viser, at den langsomt danner et omvendt hoved-og-skulder-mønster, et klassisk tegn på en opadgående vending i teknisk analyse. Den ligger fortsat mellem 50% og 38,2% Fibonacci-tilbagetrækningsniveauet. 

Fonden ligger desuden over 50-periode eksponentielt glidende gennemsnit (EMA). Derfor er der en sandsynlighed for, at den vil rebounde efter de seneste tilbagekøbsmeddelelser fra de største indeksvægte som Samsung og SK Hynix.