ServiceNow, Adobe og Workday får BofA-kursmålforhøjelser: hvad driver optimismen

Bank of America er blevet mere optimistisk over for en gruppe softwarevirksomheder, som banken mener står godt positioneret til at drage fordel af kunstig intelligens (AI), og det var med til at drive en bredere sektorstigning onsdag.

Banken hævede sine kursmål for ServiceNow, Figma, Workday, Adobe og Snowflake og argumenterede for, at disse virksomheder har vist stærkt potentiale for at generere indtægter fra AI.

ServiceNow lukkede 6,5% højere onsdag.

Trækket afspejler en voksende ændring i investorstemningen over for traditionelle softwarevirksomheder, som i store dele af året har været under pres på grund af bekymringer om, at AI kunne forstyrre deres forretningsmodeller og gøre nogle softwareprodukter overflødige.

I stedet satser investorer i stigende grad på, at virksomheder med dybe kundeforhold, proprietære data og etablerede virksomheds-workflows kan bruge AI til at udvide deres produkter og skabe nye indtægter.

Den opfattelse hjalp med at løfte Figma, Workday og Adobe med mellem 3% og 4% onsdag, mens iShares Expanded Tech-Software Sector ETF steg 1%.

AI kan blive en vækstmotor

Bank of America-analytikeren Tal Liani hævede sit kursmål for ServiceNow til $150 fra $130 og gentog sin Køb-anbefaling.

Liani sagde, at ServiceNow står godt til at drage fordel af udviklingen inden for agent-baseret AI, delvist fordi virksomheden har adgang til historiske data og kontekst om, hvordan dens kunder driver deres forretning.

ServiceNow's platform hjælper virksomheder med at styre workflows fra medarbejderonboarding og HR til andre interne forretningsprocesser.

Det giver virksomheden indsigt i, hvordan organisationer udfører opgaver og træffer beslutninger.

Liani mener, at den viden kan give ServiceNow en fordel, efterhånden som virksomheder implementerer AI-agenter, der kan udføre stadig mere komplekse opgaver.

Han pegede også på virksomhedens resultat for andet kvartal, og bemærkede at ServiceNow oversteg Wall Streets forventninger til resterende performanceforpligtelser og vækst i abonnementsindtægter.

Bank of America hævede også sine kursmål for flere andre softwarevirksomheder, herunder Figma, Workday, Adobe og Snowflake, selvom Liani sagde, at han forbliver selektiv i sektoren.

Figma blev hævet til $33 fra $30, Workday til $205 fra $140, Adobe til $220 fra $190, Amplitude fra $12 til $14, Snowflake fra $330 til $395, blandt andre.

Bekymringer om OpenAI's vækst mindsker frygt for disruption

En anden faktor, der understøtter softwareaktier, er en voksende fornemmelse af, at truslen fra AI måske ikke er så umiddelbar, som investorer havde frygtet.

Raymond James-analytiker Adam Tindle sagde til MarketWatch, at nylige datapunkter fra AI-virksomheder som OpenAI har været "blandede", hvilket potentielt kan reducere presset på traditionelle softwareleverandører.

The Wall Street Journal rapporterede tirsdag, at OpenAI's revenue rose to $6.7 billion in the three months ended in June, up 18% from the first quarter, while its operating loss widened to $12.3 billion from $9.3 billion.

Tallene skuffede angiveligt nogle investorer. CNBC rapporterede også onsdag, at OpenAI CFO Sarah Friar under et all-hands-møde fortalte medarbejdere, at selskabets omsætningsrunrate var op 35% kvartalet til dato.

OpenAI afstod fra at kommentere.

Tindle sagde, at udviklingen kunne reducere den "eksistentielle opfattede trussel" om, at AI kunne eliminere software-as-a-service-virksomheder som ServiceNow.

Investorer ser software som en del af AIs næste fase

Den bredere ændring i stemningen kan være vigtigere end enhver enkelt virksomheds aktiekursbevægelse, sagde Benchmark-analytiker Yi Fu Lee til MarketWatch.

"Det, der ændrer sig nu, er, at markedet begynder at få øget overbevisning om de underliggende fundamentale forhold og den voksende erkendelse af, at software bliver en begunstiget ved implementering af enterprise-AI snarere end et offer for AI-disruption," sagde han.

Lee udpegede ServiceNow som sit foretrukne large-cap-softwarevalg og argumenterede for, at investorer i stigende grad belønner virksomheder, der viser konkrete tegn på AI-adoption, kundernes forbrug og monetisering.

"Det, der føles anderledes i dag, er, at investorer belønner virksomheder, der viser håndgribelige beviser på AI-adoption, kundebudgetter og monetisering."

Cybersikkerhed bliver også en stadig vigtigere del af ServiceNow's investeringscase.

Lee fremhævede virksomhedens cybersikkerhedsstrategi under Yevgeny Dibrov, som leder sikkerhedsindsatsen.

ServiceNow's security and risk business crossed $1 billion in annual contract value last year, hvilket giver endnu en potentiel vækstkilde, efterhånden som virksomheder søger at håndtere de sikkerhedsrisici, der skabes af en voksende AI-adoption.