SK Hynix stiger trods Samsungs større aktietilbagekøb: derfor

SK Hynix-aktier steg 1.6% fredag, da den sydkoreanske producent af hukommelseschips overvejede en potentielt stor produktionsudvidelse i Japan på baggrund af en stærk global efterspørgsel efter hukommelseschips.

Selskabet overvejer planer om en ny halvlederproduktionsfacilitet i Miyagi-præfekturet i Japan, med investeringer der potentielt kan nå op i titusinder af billioner won, ifølge en Reuters-rapport, der citerer Hankyoreh.

SK Hynix overvejer stor udvidelse i Japan

Den foreslåede facilitet ville udvide SK Hynix' produktionsfodaftryk til det nordøstlige Japan, som er udpeget som et af landets centre for halvlederindustrien.

Formanden for SK Group, Chey Tae-won, besøgte for nylig regionen, ifølge rapporten.

Hvis projektet gennemføres, vil det være den første storskala-investering i halvlederproduktion i Japan foretaget af en sydkoreansk chipproducent.

Den mulige udvidelse kommer, mens producenter af hukommelseschips søger at øge produktionskapaciteten for at imødekomme den stigende globale efterspørgsel. Forslaget vil også give SK Hynix en større produktionsmæssig tilstedeværelse uden for Sydkorea.

Detaljer, herunder projektets endelige investeringsstørrelse og byggeplan, er endnu ikke bekræftet.

SK Hynix øger tilbagebetaling til aktionærer

Den mulige investering i Japan kommer samtidig med, at SK Hynix også øger det beløb, det planlægger at returnere til aktionærerne.

Selskabet annoncerede denne uge en aktietilbagekøbsplan på omtrent $29 billion this week, og beskrev det som den største annullering af treasurys aktier, der nogensinde er gennemført af et sydkoreansk børsnoteret selskab.

SK Hynix meddelte, at det vil returnere mere end 50% af frit cash flow til aktionærerne, sammenlignet med det tidligere mål på 50%.

Trækket kom kun få uger efter SK Hynix' US-notering, selvom aktien har haft det svært siden da.

Samsung hæver indsatsen

SK Hynix' indenlandske rival Samsung offentliggjorde en endnu større kapitaltilbageførselsplan.

Samsung oplyste, at bestyrelsen havde godkendt en aktionærtilbageførselsplan for 2026 anslået til 90 trillioner won til 110 trillioner won ($64.5 billion to $78.9 billion). Selskabet sagde, at programmet ville være fem gange større end dets tidligere rekordudbetaling i 2020 og den største nogensinde foretaget af et koreansk selskab.

Samsungs politik for aktionærtilbageførsel for 2024-2026 afsætter 50% af frit cash flow til investorer.

De konkurrenceprægede tilgange understreger det stigende fokus på aktionærtilbageførsel blandt sydkoreanske chipproducenter, efterhånden som de profiterer af en stærk efterspørgsel efter hukommelsesprodukter.

Hvordan SK Hynix kan gå videre

Selvom Samsung annoncerede et større tilbagekøb, kan SK Hynix stadig finde en måde at matche det på.

JP Morgan-analytiker Jay Kwon forventer, at SK Hynix kan annoncere yderligere tilbageførsel til aktionærerne, når det rapporterer tredje kvartals resultater.

Kwon estimerer, at selskabet kunne forpligte sig til mindst 180 trillioner won, eller lige under $130 billion, i yderligere aktionærtilbageførsler frem til 2027.

Det ville udgøre omkring 50% af akkumuleret frit cash flow for 2025-2027 efter konto for eksisterende forpligtelser.

"Vi forventer forsigtigt, at SK Hynix vil forfølge yderligere aktionærtilbageførsler gennem en kombination af tilbagekøb af egne aktier, annulleringer og udbytter," skrev Kwon i en research-note.

Han forventer, at selskabet vil lægge større vægt på særlige udbytter, da dets nuværende politik for aktionærtilbageførsel løber til 2027.