Bitcoin falder under $79.000: Begynder august-rallyet at vise svaghed?

Bitcoin er faldet i de seneste 24 timer og handles omkring $78,700 den 27. aug. efter, at en afvisning over $81,000 udviklede sig til en anden dag med salg.

CoinGecko-data viste, at Bitcoin handlede omkring $78,747 på tidspunktet for skrivelsen, ned cirka 0.4% over 24 timer, mens dens syvdagesgevinst forblev tæt på 13.8%. 

BTC er kommet sig fra et intradagfald mod $77,600, men har indtil videre haft svært ved at genvinde $79,000.

Tilbagefaldet begyndte, efter Bitcoin nåede en intradag-top på $81,265 den 25. aug. og stødte ind i sit 50-ugers glidende gennemsnit nær $81,085, ifølge CoinDesk. 

Afvisningen placerede også BTC under et modstandsområde, der strækker sig op mod maj-toppen omkring $82,800.

Salget på disse niveauer fulgte et hurtigt rally, der havde presset Bitcoin op med mere end 23% på en uge. 

Bevægelsen over $80,000 blev understøttet af en svagere amerikansk dollar og efterspørgsel knyttet til bekymringer om valutaudvanding, mens rallyet også efterlod handlende med betydelige kortsigtede gevinster.

En del af opgangen skyldtes tvangsindkøb i derivatmarkedet. 

Glassnode-data viste den største enkelt-dags likvidation af Bitcoin-shorts siden 2019 den 19. aug., hvor shortpositioner udgjorde cirka 85% af likvidationerne. 

Efterhånden som disse positioner blev afviklet, faldt en af købekilderne bag rallyet.

Gearing begyndte derefter at arbejde i modsat retning, da handlende åbnede longpositioner under stigningen. 

Da Bitcoin ikke kunne holde $80,000, bidrog long-likvidationer til salget på spotmarkedet, hvor et enkelt likvidationsvindue udryddede cirka $324 million i kryptopositioner, inklusive næsten $270 million i longs.

Den 26. aug. havde derivatpositioneringen svækket yderligere, hvor shorts udgjorde cirka 51.6% af takervolumen og open interest i Bitcoin-futures faldt under 700,000 BTC. 

CryptoQuant har også påpeget forhøjede urealiserede gevinster og øgede indstrømninger til børser efter rallyet, hvilket efterlader flere coins til salg, hvis indehavere realiserer gevinster. 

Samtidig oplyste firmaet, at dets Bitcoin Bull Score var steget fra 30 til 80 på en uge, med otte af de 10 overvågede målepunkter, der vendte bullish, og spotefterspørgslen der voksede i sit hurtigste månedlige tempo siden slutningen af december.

Spot-ETF-efterspørgslen har dog fortsat udgjort en modvægt til salget. 

Ifølge SoSoValue-data indregistrerede amerikanske spot-Bitcoin-ETF'er nettoindstrømninger på $314.37 million den 25. aug., hvilket udvidede deres række til syv på hinanden følgende sessioner.

BlackRocks IBIT tegnede sig for $284.42 million af dagens total, mens ingen fond registrerede nettoudstrømning.

Handlende ser nu mod den 28. aug., hvor omkring 81,700 Bitcoin-optioner til en værdi af $6.44 billioner er planlagt til udløb på Deribit kl. 08:00 UTC. 

Ifølge markedsrapporter rummer $75,000-striken $236 million i call open interest, mens yderligere $157 million ligger ved $80,000. 

Mere end $500 million i notional-værdi er placeret inden for 5% af BTC's aktuelle pris, hvilket ifølge Deribits chief risk officer Shaun Fernando kan øge gamma-hedging op mod udløbet.

BTC-prisudvikling

Bitcoins daglige graf bærer stadig en bullish trendstruktur trods to dages tilbagefald, selvom momentumindikatorerne viser, at rallyet er blevet strakt efter den hurtige bevægelse fra midten af $60,000-området.

BTC handles nær $78,650 og ligger fortsat langt over alle fire eksponentielle glidende gennemsnit på dagsgrafen.

20-dages EMA ligger nær $71,865, 200-dages EMA nær $71,974, mens 50-dages og 100-dages EMA ligger omkring $68,147 og $68,057, henholdsvis. Se nedenfor.

BTC/USD 1-dags prisgraf. Kilde: TradingView.

Afstanden mellem pris og de glidende gennemsnit viser, hvor hurtigt BTC bevægede sig højere under august-bruddet. 

$71,800-$72,000-området udgør nu den nærmeste større EMA-klynge, hvis det nuværende tilbagefald udvikler sig til en dybere korrektion, mens 50-dages og 100-dages gennemsnit danner et andet teknisk område omkring $68,000.

Momentum er betydeligt mere udstrakt. Dagens Relative Strength Index er på 78.67, over den konventionelle 70 overkøbt-grænse, efter at være steget fra omkring 50 under bruddet. 

Aflæsningen bekræfter ikke i sig selv, at Bitcoin har nået en top, men den gør prisen mere udsat for profitrealisation, mens RSI forbliver på forhøjede niveauer.

MACD fortsætter med at favorisere køberne, med MACD-linjen omkring 4,030 sammenlignet med signallinjen nær 2,820 og histogrammet stadig positivt på cirka 1,210. 

BTC/USD 1-dags prisgraf. Kilde: TradingView.

De seneste histogramstænger er dog begyndt at trække sig sammen efter den indledende stigning, hvilket viser, at bullish momentum mister noget styrke, selvom et bearish crossover endnu ikke er dannet.

Volume profile-data placerer en stor koncentration af tidligere handelsaktivitet omkring midten til toppen af $60,000-området, herunder et markant høj-volumen-område tæt på $67,500. 

Bitcoin bevægede sig hurtigt gennem det tyndere volumenområde over den region under sit august-brud, hvilket efterlod mindre historisk handelsaktivitet mellem den nuværende pris og den tidligere konsolideringszone.

Samtidig tilføjer 24-timers likvidations-heatmappet væsentligt tættere niveauer for det næste træk. 

En tæt pulje af likvidationsgearing ligger omkring $79,200-$79,500, med yderligere likviditet, der strækker sig mod $80,000-$80,500. 

Bitcoin 24-timers likvidations-heatmap. Kilde: Coinglass.

Et brud gennem den første klynge kunne derfor bringe $80,000-niveauet tilbage i spil, før BTC igen møder $81,000-$83,000-modstandszonen, der standsede det seneste rally.

Under markedet ligger et andet koncentreret likvidationsområde omkring $77,900-$78,100. BTC har allerede handlet tæt på den zone under det seneste fald, mens yderligere likviditet er fordelt gennem cirka $77,000-$77,700.

Et vedvarende brud under den lavere klynge vil bringe $75,000 tilbage i fokus, et niveau der også rummer den største call open interest frem mod fredagens optioners udløb. 

Under dette placerer den daglige EMA-struktur det næste større tekniske område omkring $71,800-$72,000, efterfulgt af høj-volumen-regionen omkring $67,500-$68,000.

For det bullish scenarie skal BTC først hente sig til $79,200-$80,000, før et nyt forsøg på $81,000-$83,000.

Den daglige MACD forbliver positiv, og prisen er stadig over alle fire overvågede EMA'er, men RSI-aflæsningen nær 79 og et aftagende MACD-histogram gør rallyet sårbart over for yderligere konsolidering eller et nyt tilbagefald, hvis køberne ikke kan genvinde modstanden ovenfor.