XRP mister $1.45, da gearede handlere forvandler et hedt rally til farezone

XRP er faldet til omkring $1.41 efter at have handlet tæt på $1.50 den 25. Aug., og udvider dermed sit tilbagefald fra sidste uges $1.70-top, selvom tokenet stadig er op mere end 27% over syv dage.

Ifølge CryptoQuant-data steg XPRPs estimerede gearing på Binance til cirka 0,21 i denne uge, det højeste niveau siden januar, efterhånden som handlere øgede gearet eksponering under tokenets rally fra omkring $1 i midten af august.

En stor del af den positionering forblev på plads, selv efter at XRP begyndte at trække sig tilbage fra sit nylige højdepunkt. 

Futures' open interest lå på omkring $3.45 milliarder, mens 24-timers futuresvolumen nåede cirka $6.4 milliarder, mere end fem gange de cirka $1.2 milliarder, der blev registreret i spot-handel.

Risikoen blev forværret af, at handlere i høj grad pegede mod yderligere gevinster.

CoinGlass-data viste omtrent to long-konti på Binance for hver short-konto, hvor forholdet blandt toptradere nærmede sig tre til en. OKX noterede en lignende ubalance med cirka to longs for hver short.

Efterhånden som XRP bevægede sig nedad, begyndte nogle af de overfyldte long-positioner at blive afviklet.

Omkring $18.9 millioner i XRP-positioner blev likvideret over en 24-timers periode under korrektionen, herunder cirka $15 millioner i longs, hvilket tilføjede tvangssalg til et allerede svækket marked.

Tilbagefaldet kom efter, at XRP var steget fra omkring $1 i midten af august til næsten $1.70, hvilket gav kortsigtede handlere betydelige gevinster at sikre. 

Køberne havde svært ved at holde prisen over $1.50–$1.55 efter toppen, og XRP faldt efterfølgende under $1.45, før den kortvarigt nærmede sig $1.37 den 27. Aug. og genvandt sig mod $1.41.

Tegn på stress i derivatmarkedet havde vist sig flere dage tidligere.

Under markedets likvidationsbegivenhed den 22. Aug. oplevede XRP kraftig volatilitet efter at have handlet nær $1.67–$1.70, hvor Bitstamp kortvarigt registrerede en wick på cirka 37%. 

Faldet var væsentligt mindre på Kraken og OKX, men open interest forblev omkring $3.66 milliarder efter begivenheden, hvilket viser, at en stor del af den gearede eksponering blev i markedet.

Mens gearing og profitrealisation har presset prisen, har efterspørgslen gennem amerikanske spot-XRP-ETF'er fortsat. 

Ifølge SoSoValue-data indregnede produkterne $28.14 millioner i nettoindstrømninger den 26. Aug., hvilket løftede de kumulative nettoindstrømninger til cirka $1.62 milliarder. Bitwise førte sessionen med $13.12 millioner, efterfulgt af Franklin Templeton med $9.02 millioner.

De seneste indstrømninger fulgte flere positive sessioner, hvor de kumulative nettoindstrømninger allerede var på $1.57 milliarder frem til den 24. Aug.. 

XRP's indledende rally udviklede sig samtidig med styrke på tværs af kryptomarkedet efter, at den amerikanske finansministerium udvidede sit obligationsopkøbsprogram, hvilket hjalp med at presse de lange renter ned. 

Bitcoin bevægede sig i samme periode fra under $68,000 mod $80,000, mens XRP registrerede en langt højere procentvis stigning.

Ripple-relaterede udviklinger understøttede også XRP under rallyet. Ripple støttede et nyt institutionelt kreditfond, der planlægger at udstede lån denomineret i sin RLUSD-stablecoin via XRP Ledger.

Sideløbende viste XRP Ledger-data øget netværksaktivitet i overlapningen mellem London- og New York-handlestimerne, hvor likviditeten typisk er højere på tværs af større finansielle markeder.

XRP-prisanalyse

XRP's dagsdiagram viser tokenet handlet nær $1.41 efter rallyet fra omkring $1, som gav et skarpt hop mod $1.70. 

De efterfølgende lys har dannet lavere toppe, idet køberne ikke har formået at genvinde $1.50-området, da den indledende bølge i handelsvolumen er aftaget. Se nedenfor.

XRP/USDT 1-dages prischart. Kilde: TradingView.

Det daglige Choppiness-indeks er faldet til 27.86, væsentligt under 38.2-niveauet, som almindeligvis associeres med et stærkt retningsbestemt marked. 

Med XRP i øjeblikket på vej ned fra sin $1.70-top viser aflæsningen, at tilbagefaldet udvikler sig som en retningsbestemt bevægelse i stedet for blot sidelæns prisudvikling efter rallyet.

Pengestrømmen forbliver betydeligt stærkere. Det daglige Money Flow Index ligger på 59.72, efter kortvarigt at have bevæget sig over 80 under den indledende prisstigning. 

Faldet fra overkøbt territorium viser, at noget af købspresset bag rallyet er aftaget, men en aflæsning tæt på 60 efterlader indikatoren langt over oversolgte niveauer.

På 4-timersdiagrammet er XRP bevæget sig under Donchian Channel-midpunktet ved $1.4539, hvilket sætter den nedre grænse ved $1.3574 i fokus.

XRP/USDT 4-timers prischart. Kilde: TradingView.

Prisen har allerede nærmet sig det område under det seneste fald, før den reboundede mod $1.40.

Et vedvarende brud under $1.35–$1.36 vil presse XRP under den nedre ende af dets nuværende 4-timers interval. 

Det næste synlige prisområde ligger omkring $1.30, mens det tidligere breakout-område omkring $1.20–$1.25 bliver relevant, hvis salget accelererer, og gearede longs fortsætter med at blive afviklet.

4-timers Aroon-indikatoren har endnu ikke bekræftet en fuldstændig trendvending.

Aroon Up står på 71.43%, sammenlignet med Aroon Down på 7.14%, hvilket viser, at de stærke højdepunkter dannet under det nylige rally stadig vejer tungere i indikatorens lookback-periode.

For køberne ligger det første genopretningsniveau omkring Donchian-midtpunket ved $1.45–$1.46.

At genvinde dette område vil bringe $1.50 i spil igen, mens den øvre Donchian-grænse nær $1.55 repræsenterer den næste tekniske modstand.

Et gennembrud gennem $1.55 vil efterlade det nylige $1.67–$1.70-top som det næste store modstandsområde. 

På nedsiden forbliver $1.35–$1.36-zonen det umiddelbare niveau at overvåge, mens XRP's derivatmarked bærer $3.45 milliarder i open interest, og long-konti fortsat er flere end short-konti.