Udsigt for Nebius-aktien efter Nvidia forudser kraftig AI-vækst

Nebius-aktien steg med over 6% i efterbørstiden, da teknologivirksomheder reagerede på Nvidias stærke regnskab, der malede et positivt billede af den hastigt voksende AI-industri. Den steg til $215 efter at have afsluttet dagen på $213. Alligevel står virksomheden over for betydelige konkurrenceudfordringer, efterhånden som flere virksomheder træder ind på markedet.

Nvidia forventer, at AI-væksten fortsætter

Nebius Group, en virksomhed der har Nvidia som en stor investor, steg efter, at sidstnævnte afleverede et stærkere end ventet regnskab. I en erklæring oplyste Nvidia, at deres omsætning sprang til $96 milliarder i sidste kvartal, højere end de forventede $92 milliarder.

Mest markant guidede selskabet, at dets FY’28-omsætningsvækst vil være højere end ventet. Deres vejledning angiver, at omsætningen forventes at vokse med 70%, langt højere end de 40%, analytikerne havde regnet med. Det faktiske tal kan blive væsentligt højere, fordi selskabet antog ingen salg til Kina.

Nebius Group vil drage fordel af den igangværende AI-boom, fordi det er en af de største infrastrukturleverandører i branchen. Det har topvirksomheder som Meta Platforms og Nvidia som kunder.

Dets seneste resultater viste, at omsætningen tog et parabolsk spring, en udvikling der ventes at accelerere i den nærmeste fremtid. Omsætningen steg til $582 millioner i andet kvartal, en årlig stigning på 454%. For de første seks måneder af året var omsætningen op med 529% til $981 millioner.

I sin udtalelse sagde selskabet, at efterspørgslen efter dets regnekraft er så høj, at det i dag kunne have solgt sin 2027-kapacitet. Det peger positivt på vækstforløbet, som analytikere forventer vil fortsætte i den nærmeste fremtid.

Analytikere forudser faktisk, at årsomsætningen vil stige 532% i år til $3,35 milliarder. De forventer også, at den vokser med over 250% næste år til $11 milliarder. Hvis denne vækst fortsætter, vil selskabet nå $50 milliarder-mærket i de kommende år. 

Omkostninger, cash burn og konkurrence

Alligevel har selskabets omsætningsvækst ikke løftet aktiekursen. Det skyldes, at forretningen står over for væsentlige udfordringer, herunder stigende inputomkostninger, idet Nvidia planlægger at hæve priserne med op til 15% i januar. Andre produkter som servere og hukommelse bliver dag for dag dyrere.

Denne prisstigning vil føre til øget cash burn. I det seneste kvartal brugte selskabet $5.7 billion i capex. Som følge heraf er der en risiko for yderligere udvanding af aktionærerne. Det solgte 12,7 millioner aktier og hentede derved $2.8 milliarder i likviditet. Der er 12,3 millioner flere aktier tilgængelige i det nuværende ATM-program. 

Konkurrencen i branchen tilspidses også. Onsdag indgik Anthropic en aftale på $45 milliarder med Nscale, en af Nebius’ førende konkurrenter. Rum Holdings, tidligere kendt som Rumble, er også trådt ind i branchen. Dette kommer oven på andre store aktører som Meta Platforms, RIOT Platforms og MARA Holdings.

Disse bekymringer forklarer, hvorfor selskabet har en høj short interest på over 21%, hvor Michael Burry er en af de største short-sælgere.

Teknisk analyse af Nebius Group-aktien

NBIS aktiekursdiagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at NBIS-aktien er trukket tilbage og har udvisket de gevinster, den opnåede efter det seneste regnskab. Den er faldet fra et højdepunkt på $276 til de nuværende $213. Dermed har aktien lukket det fair value-gab, der opstod efter regnskabet. 

De to linjer i MACD-indikatoren har dannet et bearish crossover-mønster. På den positive side dannede den et 'abandoned baby'-mønster den 24. august. Nu, efter Nvidias stærke regnskab, er der en sandsynlighed for, at aktien vil genteste modstanden ved $250 og derefter genoptage nedadgående trend.