Cloudflare-aktieanalyse: positivt udsyn, men vigtig værdiansættelsesrisiko består

Cloudflare-aktiens rally har holdt momentum, efterhånden som efterspørgslen efter dets tjenester vokser, understøttet af den igangværende AI-agent-boom. Den bevægelse antyder, at stigningen stadig har plads til at fortsætte. Aktierne blev handlet til $314, op 98% fra årets lavpunkt.

Cloudflares service nyder godt af AI-agent-boomet

Cloudflare, en af de førende softwarevirksomheder, er blevet en af de største fordelere ved den igangværende kunstige intelligens-bølge. Det skyldes, at væksten i AI-agenter har fået flere virksomheder til at tage værktøjet til at verificere mennesker i brug. I en udtalelse sagde selskabets CEO:

“Når nettet bevæger sig mod AI-svarmotorer og agentstyret handel, ser vi en grundlæggende omskrivning af Internettet for maskine-til-maskine-trafik. Cloudflare står i centrum for dette paradigmeskifte.”

De seneste tal viste, hvor hurtigt Cloudflares forretning vokser. Omsætningen steg med 36% til $696 million, mere end analytikerne havde forventet. 

Cloudflares bruttoresultat steg til $499 million, svarende til 71.8% af den samlede omsætning. Udfordringen er dog, at selskabet lavede et tab på $169 million i sidste kvartal, drevet af et $150 million hop i omstruktureringsomkostninger. Dets non-GAAP nettoresultat, som fjerner disse omkostninger og aktiebaseret kompensation, var positivt med $107 million. 

Cloudflares vækst ventes at fortsætte

Analytikere er optimistiske og vurderer, at selskabet har yderligere vækstmuligheder, efterhånden som flere virksomheder og regeringer tager platformen i brug. Gennemsnitsestimaterne blandt analytikerne peger på, at omsætningen vil vokse med 31% i tredje kvartal til over $738 million. 

Omsætningen i fjerde kvartal forventes at stige med 30% til $798 million og løfte det årlige tal til over $2.8 billion. Det er stærke tal for et selskab, der blev startet i 2009. Herefter forventes omsætningen at stige til $3.7 billion næste år. 

Det forklarer, hvorfor analytikerne forbliver positive på selskabet. Citigroup hævede sin anbefaling til "outperform", mens Scotiabank hævede kursmålet fra $300 til $390. Morgan Stanley hævede kursmålet til $370, mens Wells Fargo løftede det til $370. 

Analytikere fremhæver selskabets omsætningsvækst, stærke markedsandel i CDN-industrien og medvind fra kunstig intelligens.

Udfordringen er dog, at selskabet er blevet stærkt overvurderet. Hvis man lægger omsætningsvæksten på 33% og nettoresultatsmarginen på minus 8% sammen, har selskabet en Rule-of-40 på 25%. 

Teknisk analyse af Cloudflare-aktiekursen

Cloudflare aktiekursdiagram | Kilde: TradingView

NET-aktien har nogle meget opmuntrende tekniske indikatorer. Den har dannet en stigende kanal og nærmer sig langsomt sit rekordniveau. 

Aktien har dannet en næsten perfekt stigende kanal. Samtidig ligger den over det 50-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA).

Relative Strength Index (RSI) er vendt og er rykket over det neutrale niveau 50. Derfor er den mindst modstandsdygtige vej for aktien opadrettet, med et initialt mål på $331, dets rekordniveau. En bevægelse over den pris vil pege på yderligere gevinster, potentielt til det psykologiske niveau $400.