Hvorfor Intel-aktien falder omkring 6% torsdag

Intel-aktien faldt torsdag og ser ud til at afslutte en stime på fem handelsdage efter at have været op over 20% i løbet af perioden.

INTC-aktien var ned omkring 6% og handlede tæt på $100-niveauet.

Det kraftige tilbageslag kom, mens det bredere marked bevægede sig nedad på baggrund af et fornyet hop i oliepriserne og bekymringer om, at højere inflation kan holde renterne høje.

Dow Jones Industrial Average faldt 195 point, eller 0,4%, mens S&P 500 gik 0,6% ned, og Nasdaq Composite faldt 0,9%.

US West Texas Intermediate-futures for levering i oktober steg over $100 pr. tønde, mens Brent for levering i november steg over $105, efterhånden som US-Iran-konflikten trak ud i sin syvende måned.

Stigningen i energipriser drev den 10-årige Treasury-rente over 4,9%, det højeste niveau siden november 2023.

Højere renter har lagt pres på høj-beta teknologi- og halvlederaktier, som har stået i spidsen for meget af markedets seneste opgang.

Intels nylige optur mister momentum

Intels torsdagstilbageslag kommer efter en kraftig stigning, der har løftet aktien mere end 20% over de foregående fem handelsdage.

En af katalysatorerne bag opturen var en rapport fra Taiwan-baserede teknologimedie DigiTimes om, at Intel overvejede at hæve CPU-priserne med omkring 10% fra begyndelsen af oktober.

Den potentielle prisforhøjelse ville forlænge en række prisstigninger, som Intel begyndte i slutningen af 2025, og kommer samtidig med, at selskabet står over for højere forsyningskædeomkostninger og stærk efterspørgsel efter sine produkter.

Torsdagens bredere markedssalg har dog understreget, hvor følsomme de seneste gevinster er over for det makroøkonomiske bagtæppe.

Piper ser AI-drevet efterspørgsel efter CPU'er

Piper Sandler påbegyndte dækning af Intel onsdag med en Neutral-rating og et kursmål på $110.

Fonden siger, at Intel drager fordel af fremkomsten af agentdreven AI, som driver efterspørgslen efter virksomhedens server-CPU-produkter.

Piper forventer, at udbuddet forbliver begrænset, og at udbuds- og efterspørselsbalancen muligvis først normaliseres i 2029 eller 2030.

Fokus er dog på Intel Foundry og om selskabet kan indhente forspringet i sin 14A-fremstillingsproces.

Piper sagde, at kundeevalueringerne af Intels 14A-teknologi har været overraskende positive, samtidig med at ledelsen har gjort fremskridt med at genopbygge virksomhedens kultur, produkter og kundetillid.

Den fremgang kan give et fundament for Intels langsigtede foundry-ambitioner, men Piper mener, at meget af den potentielle forbedring allerede er indregnet i aktiekursen.

Selskabet estimerer, at aktien allerede indregner cirka 15% markedsandelsgevinster for foundry.

Det ville svare til et fuldt fab-modul, Fab-62, og står for omtrent 45% af Intels nuværende aktiekurs ifølge Piper.

Tidligere på ugen opgraderede Northland-analytiker Gus Richard Intel til Outperform fra Market Perform.

Analytikeren pegede på, hvad han kaldte “væsentlige fremskridt” i selskabets turnaround.

Han sagde også, at Intel kunne fortsætte med at drage fordel af en vedvarende mangel på server-CPU'er.

Richard tilføjede desuden, at Intels partnerskab med Tesla om Terafab-halvlederinitiativet kunne ”have en væsentlig fordel” for selskabets foundry-forretning.