El auge del capital privado en la India, ¿continuará en 2020?

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en Dec 25, 2019
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  • Auge de los fondos de capital privado (PE) y de capital de riesgo (VC) que invierten miles de millones, triplicándose hasta los $36.300 millones de dólares en 2019
  • El flujo de transacciones está haciendo un zumbido y el tamaño de los cheques también se está haciendo más grande.
  • Las inversiones alternativas han encontrado una base sólida en la India y no caerán materialmente.

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En los últimos tres años, hemos visto un auge de los fondos de capital privado (PE) y de capital de riesgo (VC) que han invertido miles de millones. En 2016 invirtieron unos $12.800 millones de dólares, que se triplicaron hasta alcanzar los $36.300 millones de dólares en 2019 en todas las clases de activos y tamaños de operaciones.

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El crecimiento ha sido sólido y diverso durante un período prolongado.

El flujo de operaciones está causando sensación.

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De las casi 450 transacciones de hace una década, el Mercado ahora ve cerca de 900.

No sólo los fondos están cerrando más operaciones, sino que el tamaño de los cheques también está aumentando: el crecimiento del tamaño medio de las operaciones es de $42 millones de dólares en 2019 desde los 18 millones anteriores.

Históricamente, el flujo de fondos ha sido cíclico y típicamente bajó a medida que el crecimiento económico mostraba signos de desaceleración.

Sin embargo, los últimos tres años han visto un crecimiento fenomenal en las inversiones de fondos PE y VC.

Además, el volumen de operaciones se ha mantenido estable, lo que indica que la confianza de los inversores y su optimismo continúan.

Inversiones alternativas en la India – Perspectivas para 2020

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A pesar del aumento de las noticias sobre la tasa de crecimiento económico en la India, el país es relativamente estable y está creciendo, aunque a un ritmo más lento. El lento crecimiento puede afectar ligeramente a las inversiones alternativas, pero no sustancialmente en 2020.

Aquí están las razones.

Diversidad del mercado – El mercado de la India es diverso, con varios family offices, fondos soberanos de inversión, inversionistas estratégicos que invierten de forma más aguda. Diferentes inversionistas con diferentes expectativas de riesgo y retorno y expectativas hacen que el capital esté disponible incluso en tiempos relativamente más débiles.

Diversas clases de activos – Han surgido muchos activos nuevos, tales como deuda de riesgo, acuerdos estructurados, fondos centrados en Internet, etc. Puede que haya quienes sean más activos, pero la presencia de múltiples clases de activos respalda el flujo de operaciones. Además, las empresas de capital riesgo y de capital privado encontrarán negocios de calidad que resistan las recesiones económicas.

Deuda vs. Capital – La disponibilidad de crédito se ha reducido y los empresarios se están volviendo aún más receptivos al capital. Están buscando socios capaces de apoyar sus negocios incluso en tiempos difíciles. Los mercados bursátiles se han depreciado y los flujos del mercado de capitales son mayores que nunca. Sin embargo, los mercados de la India todavía no muestran un interés significativo por las inversiones directas o una cotización más fácil para las empresas más pequeñas.

Madurez del sector – Varias oportunidades surgen a medida que las condiciones económicas cambian. Por ejemplo, las empresas están capitalizando más en PE a medida que los préstamos mayoristas se reducen. Algunos sectores, como el de consumo y el minorista, y los negocios basados en Internet, como FoodTech, no están viendo vientos contrarios. De hecho, se están beneficiando a medida que la economía se formaliza.

El sector de la tecnología e Internet está mostrando ejemplos de crecimiento rentable y está mostrando el potencial para que se creen grandes empresas desde la India, como en el SaaS (software como servicio).

Esto ha reducido la dependencia del crecimiento económico de la India a medida que los fondos construyen sus oleoductos de operaciones.

Dinero fresco adecuado – Se han realizado varias y recientes recaudaciones de fondos centradas en la India, y una gran cantidad de capital está listo para ser puesto a trabajar. Los fondos globales y los grandes inversores de capital riesgo también tienen ahora asignaciones específicas para la India y siguen buscando acuerdos en las primeras etapas.

El 31% de la aportación de los fondos en 2019 se produjo en las fases iniciales de crecimiento, con un crecimiento del 9% año tras año desde 2017.

Las inversiones alternativas han encontrado una base sólida en la India

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En general, los observadores y los economistas siguen observando cómo se desarrolla la historia de la India en 2020.

Mientras tanto, las inversiones alternativas han encontrado una base sólida en la India y no caerán materialmente.

Los fondos con grandes carteras continuarán apostando detrás de las gemas de su cartera y asegurándose de que siguen el seguimiento del caso de inversión subyacente.

Los fondos más nuevos seguirán invirtiendo en la India, dado el atractivo fundamental como único mercado que ofrece crecimiento a escala.

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