Ahora sabemos cómo Luckin Coffee falsificó las ventas

Ahora sabemos cómo Luckin Coffee falsificó las ventas
  • Luckin Coffee fabricó las ventas a través de un esquema que involucraba a empresas vinculadas a altos ejecutivos.
  • La cadena de café con sede en China admitió el fraude a principios de abril.
  • Las acciones podrían ser retiradas de la lista, a la espera de una audiencia con la bolsa de Nasdaq.

Luckin Coffee Inc. (NASDAQ: LK) fue brevemente la favorita de Wall Street, hasta que la cadena de café con sede en China admitió al mundo que ha estado fingiendo ventas.

Antecedentes: lo que pasó

Luckin Coffee admitió el 2 de abril que parte de sus ventas eran fraudulentas y que las acciones que cotizan en el Nasdaq se desplomaron. Las acciones empezaron a cotizar cerca de $20 dólares en mayo de 2019 y subieron por encima de los $50 dólares por acción, ya que los inversionistas quedaron impresionados con el rápido crecimiento de la cadena de café. De hecho, Luckin Coffee estaba superando a Starbucks Corp. (NASDAQ: SBUX) y mostrando un crecimiento en las ventas que hizo que muchos creyeran que desafiaría las probabilidades y emergería como la marca de café superior en China.

Poco se sabía de cómo Luckin Coffee fue capaz de operar un esquema durante tanto tiempo – hasta ahora. El Wall Street Journal revisó los documentos internos y los registros públicos y fue capaz de concluir lo que pasó entre bastidores.

El esquema

Luckin Coffee vendió vales por decenas de millones de tazas de café a entidades que tenían una relación con el presidente de la empresa y el principal accionista Charles Lu. Un ejemplo incluye a Qingdao Zhixuan Business Consulting Co. que compró hasta $134,000 dólares en vales de café en un solo pedido. La compañía hizo más de 100 compras similares en la segunda mitad de 2019, según WSJ.

Qingdao no sólo está vinculada a un pariente de Lu, sino a un ejecutivo de una compañía que Lu fundó previamente, y a un ejecutivo de Luckin Coffee.

Empleados individuales de Luckin Coffee también fueron parte del esquema que se remonta a antes de la salida a bolsa de la compañía en mayo de 2019. Los empleados usaban las cuentas individuales de los clientes para comprar vales para varias tazas de café. Los empleados fabricaron el equivalente de $28 a $42 millones de dólares en ventas.

Los documentos también señalaban a una empleada inventada llamada Sra. Liang que procesó más de $140 millones de dólares de pagos por materias primas y servicios de recursos humanos, según WSJ. El CEO de Luckin Coffee, Qian Zhiya, aprobó personalmente los pagos, a menudo comprobando el estado de los mismos, y se aseguró de que los pagos no fueran vistos por el director financiero.

¿Qué es lo siguiente?

Lu comentó en una declaración pública que su «estilo puede haber sido demasiado agresivo y la compañía puede haber crecido demasiado rápido, lo que ha llevado a muchos problemas. Pero de ninguna manera me propuse engañar a los inversionistas».

Lamentablemente, los inversionistas de todo el mundo perdieron miles de millones de dólares, ya que las acciones valían más de $12,000 millones de dólares. Ahora su cuota de mercado está rondando los $500 millones de dólares.

La Comisión de Valores y Bolsa de EE.UU. está investigando a Luckin Coffee y continúa advirtiendo a los inversionistas que las empresas chinas y otras empresas de mercados emergentes vienen con un mayor grado de riesgo, según WSJ.

Luckin Coffee fue notificada a mediados de mayo que las acciones serán retiradas de la lista del Nasdaq Exchange, a la espera de los resultados de una audiencia. Sigue sin conocerse si la pandemia de COVID-19 retrasará indefinidamente dicha audiencia.

Por Jayson Derrick
Jayson Derrick ha escrito profesionalmente sobre acciones desde 2011. Está particularmente interesado en inversiones alternativas, fondos de cobertura e inversiones activistas. Es un gran fanático del hockey NHL y vive en Montreal, Canadá con su esposa y su hija de cuatro años.