Las acciones de Caterpillar se han desplomado: ¿pueden los resultados provocar un rebote?

Las acciones de Caterpillar se han retraído sustancialmente, pasando del máximo del año hasta la fecha de $1,073 al actual $809. Han caído en las últimas seis semanas consecutivas, su racha más larga en años. Este artículo analiza si las acciones de CAT continuarán su fuerte tendencia bajista ante la proximidad de sus resultados.

Las acciones de Caterpillar se han desplomado antes de los resultados

Las acciones de CAT han sufrido una fuerte caída en las últimas semanas, ya que los inversores han liquidado posiciones en los principales beneficiarios de la IA. 

Aunque Caterpillar es conocida por sus grandes máquinas, también se ha convertido en un actor relevante en la inteligencia artificial gracias a su negocio de generación de energía, que se ha convertido en el de mayor crecimiento. Sus generadores se utilizan ampliamente en centros de datos en Estados Unidos y otros países.

Los resultados más recientes mostraron que el segmento de power and energy de Caterpillar registró más de $7 billion en ventas, un aumento del 22% respecto al mismo periodo del año pasado. Su beneficio se elevó a $1.45 billion, mientras que su beneficio aumentó $162 million. 

Es probable que este negocio siga creciendo en el futuro previsible, ya que las grandes empresas tecnológicas han indicado que continuarán gastando. Alphabet, matriz de Google y YouTube, anunció que invertiría más de $205 billion en gasto. 

Microsoft, Oracle, OpenAI y Tesla también mantienen sus planes de gasto, lo que con el tiempo elevará la demanda de equipos de potencia. 

El segmento de construcción también creció de forma sustancial en el primer trimestre, alcanzando $7.2 billion frente a $5.2 billion en el mismo periodo del año pasado. El beneficio del segmento subió a $1.5 billion. 

El segmento de recursos, que suministra equipos para la industria minera, registró ingresos por $3.8 billion, mientras que su beneficio cayó a $378 million. En total, Caterpillar cerró el trimestre con una cartera de pedidos récord de $63 billion, un aumento anual del 79%.

De cara al futuro, las acciones de Caterpillar reaccionarán a los próximos resultados, con analistas esperando que su crecimiento de ingresos continúe. La estimación media entre analistas es que los ingresos crecieron un 16% en el segundo trimestre, hasta $19.2 billion. Para el año, los analistas esperan que la cifra de ingresos se sitúe en $76.6 billion, un aumento del 13% interanual. Se espera que las ganancias por acción de Caterpillar pasen de $4.72 el año pasado a $6.2. 

La compañía afronta algunos desafíos importantes. Por un lado, está muy sobrevalorada, con una ratio precio-beneficio forward de 32. Se mantiene por encima de otras compañías populares como Micron y Nvidia. 

Al mismo tiempo, existe el riesgo de que la compañía sufra si los inversores rotan desde los ganadores de la IA hacia empresas que han tenido dificultades.

Análisis técnico del precio de CAT

Gráfico de las acciones de Caterpillar | Fuente: TradingView

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de Caterpillar ha experimentado una fuerte caída en las últimas semanas, como predijimos. Ha caído desde el máximo del año de $1,073 hasta los actuales $840. Se mantiene por encima del importante nivel de soporte de $765, el nivel de retroceso de Fibonacci del 38,2%. 

La acción también ha encontrado soporte en la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) se situó en 40. Por tanto, es probable que la acción sea muy volátil tras la publicación de resultados. El mercado de opciones sugiere que los inversores se están posicionando al alza, con una ratio put/call de 0.95, lo que apunta a una expectativa de subida.