ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) se acerca rápidamente al máximo de contratos que puede tener en el primer mes

By: Charles Thuo
on Oct 22, 2021
  • La CME limita la cantidad de contratos que BITO puede tener en su primer mes a 2,000.
  • El ETF ya tiene 1,900 contratos de futuros, lo que significa que solo quedan 100 contratos.
  • CME también impuso un límite absoluto de 5,000 contratos de futuros que se mantendrán a la vez.

Han pasado solo tres días desde que se lanzó ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) y ya está abrumado por los contratos.

De los 2,000 contratos de futuros que la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) le permite mantener, solo quedan 100 contratos en juego, ya que ya se han abierto 1,900 contratos de futuros.

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Al ritmo actual, ProShares Bitcoin ETF está demostrando ser más popular de lo previsto.

Exceso de popularidad de BITO: el primer ETF de futuros de Bitcoin de EE.UU.

En su primera hora de lanzamiento, BITO negoció 500 millones de dólarres, una cifra que aumentó a alrededor de 1,000 millones de dólares al final del primer día.

Se convirtió en el segundo ETF más exitoso en la historia de NYSE después de BlackRock Carbon Fund, que en realidad cotizó más alto debido a inversiones previas a la semilla.

Debido a la gran cantidad de contratos de futuros, Proshares ya tiene 1,400 contratos de futuros para noviembre para evitar luchar por los contratos cuando es demasiado tarde y probablemente está rompiendo su límite.

Además, solo quedan nueve días para noviembre y es probable que BITO alcance el límite absoluto de 5,000 acciones de futuros que CME le ha impuesto en los primeros días de noviembre.

Han pasado solo tres días desde su lanzamiento y ya tiene más de la mitad del límite de obsolescencia.

Riesgo inminente

Si bien la mayoría está de acuerdo en que la aprobación de la SEC del ETF de futuros de Bitcoin fue un desarrollo regulatorio crucial dentro del espacio de las criptomonedas, algunos consideran que los ETF de futuros son una solución subóptima para los inversores en comparación con los ETF al contado.

En comparación, los ETF de futuros vienen con errores de seguimiento de precios y tarifas de administración adicionales que erosionan las ganancias de los inversores, mientras que los ETF al contado no se ven afectados por estos problemas.

Pero el presidente de la SEC, Gary Gensler, indicó que está más abierto a los ETF basados en futuros, ya que están regulados por la Bolsa Mercantil de Chicago (CME0, lo que brinda la protección necesaria a los inversores.

Otro riesgo especialmente con BITO es que si continúa extendiendo sus tenencias de contratos de futuros sobre futuros a más largo plazo, correrá el riesgo de distanciar los precios de futuros del precio real de Bitcoin.

El presidente de la firma asesora The ETF Store se hizo eco de este pensamiento al decir:

“El resultado final es que el ETF comenzará a asumir un error de seguimiento potencialmente significativo en comparación con el precio al contado de Bitcoin. El ETF se ve obligado a obtener exposición al precio de Bitcoin a precios cada vez más altos a medida que avanza en la curva de futuros».

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