¿Por qué sube hoy la acción de SanDisk?

Las acciones de Sandisk SNDK subieron alrededor de un 4% el miércoles, superando a un mercado más débil en general mientras los analistas de Wall Street continuaban mostrándose más optimistas sobre la posición de la compañía en el mercado de memoria NAND, que se está expandiendo rápidamente.

Sin embargo, la acción cedió parte de las ganancias y cotizaba un 1,54% al alza en el momento de redactar.

Las últimas ganancias siguen a una serie de actualizaciones alcistas de analistas que destacan la fuerte demanda de productos de memoria utilizados en aplicaciones de inteligencia artificial y centros de datos.

Los inversores se han centrado cada vez más en los fabricantes de memoria a medida que el gasto en infraestructura de IA sigue acelerándose, creando restricciones de suministro en segmentos clave de la industria de semiconductores.

Bank of America eleva precio objetivo en medio de condiciones de mercado favorables

El último impulso provino de Bank of America, que el lunes elevó su precio objetivo para Sandisk a $2,100 desde $1,500 y mantuvo una recomendación de Compra sobre la acción.

La firma citó dinámicas favorables de oferta y demanda en el mercado de memoria NAND y señaló acuerdos contractuales que podrían proporcionar una mayor visibilidad de ganancias.

Según Bank of America, Sandisk ya ha comprometido más de un tercio de sus ingresos previstos para el ejercicio fiscal 2027 mediante acuerdos con clientes recién estructurados.

Estos acuerdos incluyen compromisos mínimos de ingresos, garantías financieras y pagos por adelantado de clientes.

El banco considera que los acuerdos podrían ayudar a estabilizar las ganancias al tiempo que permiten a la compañía beneficiarse del aumento de los precios de la memoria.

Los analistas también esperan que la fortaleza de los precios de NAND continúe, al menos, durante la primera mitad de 2027.

Bank of America señaló que se espera que entre 2028 y 2029 entre en línea una oferta nueva limitada de la industria, lo que podría apoyar márgenes y crecimiento de ingresos en los próximos años.

La firma agregó que los compromisos contractuales podrían ayudar a proteger los resultados si la demanda se debilita.

Los analistas ven un alza continua por la demanda impulsada por la IA

Otras firmas de Wall Street también se han mostrado más optimistas sobre las perspectivas de Sandisk.

Cantor Fitzgerald aumentó recientemente su precio objetivo a $2,900 desde $1,800.

El analista CJ Muse dijo que la oportunidad de memoria para IA está lejos de haberse agotado y cree que el sector todavía se encuentra en las etapas intermedias de su expansión.

Muse considera que la operación de memoria para IA solo ha alcanzado las “mid-innings” y espera vientos de cola sostenibles para las empresas de memoria a medida que la industria entra en “un nuevo paradigma de memoria impulsado por la IA”.

El analista de Mizuho, Vijay Rakesh, también elevó su precio objetivo, aumentándolo a $2,200 mientras mantenía una recomendación de Sobreponderar.

“Seguimos viendo la IA como la fuerza impulsora detrás del desequilibrio entre oferta y demanda en el mercado de memoria, ya que observamos que la creciente demanda en 2027/28E podría añadir presión adicional al mercado”, dijo Rakesh en una nota citada por Seeking Alpha.

La perspectiva positiva refleja la creciente expectativa de que las aplicaciones de IA seguirán impulsando la demanda de productos de memoria de alto rendimiento necesarios para entrenar y operar modelos de IA avanzados.

Morningstar advierte que la valoración puede haber superado los fundamentos

No todos los analistas están convencidos de que el repunte pueda continuar indefinidamente.

Dave Sekera, estratega jefe del mercado estadounidense de Morningstar, reconoció el entorno de demanda extraordinaria pero advirtió que la memoria sigue siendo un negocio cíclico y orientado a las materias primas.

Sin embargo, Sekera advirtió que la oferta podría finalmente alcanzar a la demanda.

“De nuevo, en mi opinión, sigo pensando que es más un producto orientado a materias primas. En algún momento, la oferta va a alcanzar a la demanda, y cuando eso ocurra, cuidado.”

Morningstar actualmente asigna a Sandisk un valor razonable estimado de $1,000 por acción, muy por debajo de los objetivos de precio actuales de los analistas.

Sekera señaló que Morningstar valora a la compañía como que no tiene “economic moat” y describió la acción como cotizando con una prima sustancial respecto a su estimación de valor razonable.