Nvidia cae 2%: por qué Wall Street sigue alcista

Las acciones de Nvidia NVDA cayeron 2% el miércoles mientras las acciones tecnológicas permanecían bajo presión en medio de una venta generalizada del mercado, aun cuando los analistas siguieron resaltando la sólida posición del fabricante de chips en el mercado de inteligencia artificial.

El mercado en general se movió a la baja durante la sesión, con el Dow Jones Industrial Average cayendo 711 puntos, o 1.4%. El S&P 500 descendió 1.2%, mientras que el Nasdaq Composite bajó 1.6%.

A pesar del retroceso, los analistas se mantienen optimistas sobre las perspectivas a largo plazo de Nvidia, citando la fuerte demanda de infraestructura de IA, la ampliación de su oferta de productos y lo que algunos ven como una valoración atractiva en relación con el crecimiento de ganancias esperado.

La demanda de infraestructura de IA continúa impulsando el crecimiento

Nvidia sigue siendo uno de los principales beneficiarios del auge del gasto en IA, ya que los proveedores en la nube y los desarrolladores de IA continúan invirtiendo fuertemente en infraestructura de cómputo.

La empresa informó ingresos de $81.6 billion en el primer trimestre del ejercicio fiscal 2027, lo que representa un aumento interanual del 85%. El crecimiento se aceleró durante el trimestre, con Nvidia sumando $13.5 billion en ingresos secuenciales.

Gran parte del impulso provino del negocio de centros de datos de la compañía, que generó $75 billion en ingresos, un 92% más que un año antes y un 21% secuencialmente.

La dirección atribuyó la fortaleza en gran medida a la demanda de su arquitectura Blackwell.

Dentro del segmento de centros de datos, los ingresos por computación alcanzaron $60 billion, mientras que los ingresos por redes treparon a $15 billion, casi triplicándose respecto al mismo periodo del año anterior.

El rápido crecimiento de los ingresos por redes pone de manifiesto los esfuerzos de Nvidia por expandirse más allá de las unidades de procesamiento gráfico y captar una mayor cuota del gasto en infraestructura de IA.

Al ofrecer sistemas integrados que combinan procesadores, tecnologías de redes, software y arquitectura de sistemas, Nvidia ha ampliado su papel en los despliegues de IA y ha aumentado su mercado direccionable.

La expansión en CPUs abre nuevas oportunidades de crecimiento

Otra área que atrae la atención de los inversores es la expansión de Nvidia en el mercado de unidades centrales de procesamiento (CPU).

A medida que las cargas de trabajo de IA se desplazan cada vez más del entrenamiento de modelos hacia la inferencia y los agentes de IA autónomos, se espera que aumente la demanda de CPUs de alto rendimiento.

Nvidia estima la oportunidad de mercado de CPU en aproximadamente $200 billion y espera que sus productos CPU generen alrededor de $20 billion en ingresos este año.

Los analistas consideran la estrategia de CPU de la compañía como un catalizador importante de crecimiento a largo plazo.

El analista de Seeking Alpha Vinay Utham, CFA, reiteró una recomendación de compra fuerte sobre Nvidia y elevó su precio objetivo base a $311.

Según Utham, los resultados del primer trimestre del ejercicio fiscal 2027 de Nvidia mostraron una diversificación creciente dentro de su negocio de centros de datos, lo que ayuda a reducir el riesgo de concentración de clientes y fortalece las perspectivas de crecimiento a largo plazo de la compañía.

También destacó la expansión de Nvidia en el mercado de CPU estimado en $200 billion a través de productos como Vera CPU y RTX Spark, describiéndola como una oportunidad de crecimiento significativa que puede no estar todavía plenamente reflejada en las expectativas de los inversores.

La expansión podría además reforzar el ecosistema de Nvidia al aumentar la dependencia de los clientes en plataformas integradas de CPU y GPU, a la vez que crea fuentes de ingresos adicionales en entrenamiento de IA, inferencia, redes y futuras aplicaciones de IA basadas en agentes.

Los analistas ven un potencial alcista significativo pese a las preocupaciones sobre la valoración

Varios analistas siguen sosteniendo que Nvidia continúa estando valorada de manera atractiva en relación con sus perspectivas de crecimiento de ganancias.

La acción cotiza actualmente en aproximadamente 25.4 veces las ganancias previstas, mientras que los analistas proyectan un crecimiento de las ganancias de más del 88% en el ejercicio fiscal 2027, seguido por otro aumento del 34% en el fiscal 2028.

Wall Street mantiene actualmente una recomendación de consenso de Compra Fuerte sobre la acción.

El precio objetivo medio de los analistas se sitúa en $303.71, lo que implicaría aproximadamente un 46% de potencial alcista desde el reciente cierre de Nvidia en $208.64. El objetivo publicado más alto es $500 por acción.

Utham argumentó que Nvidia sigue estando atractivamente valorada a pesar de las presiones competitivas y los riesgos potenciales sobre los márgenes.

Considera que la acción cotiza con descuento respecto a compañías de crecimiento más lento, con un alza futura cada vez más sostenida por el crecimiento de las ganancias en lugar de por una mayor expansión del múltiplo.