ÚLTIMA HORA: Inflación estadounidense al 6,5%, ¿qué significa para los mercados?

Inflación estadounidense 6,5%, ¿qué significa para los mercados?

El número más importante en finanzas, el IPC de EE.UU. que informa sobre el último episodio de inflación, se publicó el jueves. La cifra principal llegó al 6,5 %, la marca más baja desde octubre de 2021. Marca el quinto mes consecutivo en el que la inflación ha caído año tras año.

Los analistas habían pronosticado una tasa del 6,5%, lo que significa que la lectura fue la esperada.

Próxima decisión sobre tipos de interés prevista para el 1 de febrero

Los ojos ahora se dirigirán a la Reserva Federal, que se reunirá el 1 de febrero para decidir los planes más recientes sobre la política de tasas de interés. El año pasado, la Fed subió siete veces, absorbiendo liquidez de los mercados y enviando los precios agresivamente a la baja. Ha quedado claro que está priorizando la inflación, y la trayectoria de los tipos de interés muestra que no ha estado mintiendo.

Reacción del mercado

Los mercados habían subido esta semana ya que el optimismo se había infiltrado en el mercado luego de los dos meses anteriores de datos de inflación positivos. Europa también anunció una inflación por debajo de las expectativas previas el viernes pasado . Las acciones europeas habían subido a sus niveles más altos desde mayo de 2022 en las noticias.

Las acciones estadounidenses también habían subido, con el S&P 500 subiendo un 4% antes de que se revelaran los datos del IPC. Incluso los criptomercados , que tuvieron un comienzo de año brutal, mostraron buenas ganancias, ya que los activos de riesgo en general especularon que un giro de las altas tasas de interés se produciría antes de lo previsto.

Como este artículo se publicó en los minutos posteriores al anuncio, los mercados mostraron una reacción relativamente moderada, como era de esperar dado que la tasa aterrizó en línea con las expectativas y se descontó en gran medida.

La inflación subyacente

Si bien el número principal ha disminuido significativamente en los últimos meses, los inversores estaban preocupados por la tasa de inflación subyacente, que excluye del cálculo los precios más volátiles de los alimentos y la energía.

Dado que los precios de la gasolina han bajado después de un aumento extremo el año pasado, la tasa general se benefició de esos altos precios anteriores que abandonaron el índice. Por lo general, los formuladores de políticas se enfocan más en la tasa central, ya que esto es lo que la política monetaria puede afectar más de cerca. En Europa, las acciones retrocedieron el mes pasado el día de la revelación de la inflación, ya que la tasa subyacente resultó más rígida de lo previsto.

Hoy en EE. UU., la tasa subyacente aterrizó en 5.7%, también en línea con las expectativas. Ha bajado del 6% del mes pasado, y es una bendición verlo caer junto con el número principal.

Jerome Powell, presidente de la Fed, dijo el mes pasado que la Fed necesitaría “sustancialmente más evidencia” de que la inflación se está suavizando, y agregó que “mi punto de vista y el de mis colegas es que esto tomará algún tiempo… entendamos que tenemos un largo camino por recorrer para volver a la estabilidad de precios”.

Por lo tanto, los ojos ahora se dirigirán al 1 de febrero en el calendario, cuando la Fed tomará la última decisión de política. Como ha sido durante todo el año, es la política de tipos de interés de la Fed la que está liderando los mercados y, en este momento, no hay nada más importante que la cifra mensual del IPC.