SPDR Gold Shares (GLD): ¿Este ETF de oro es una buena inversión?

El ETF SPDR Gold Shares (GLD) ha retrocedido recientemente antes de los próximos datos de inflación al consumidor de EE.UU. GLD cotizaba a $180 dólares el martes, aproximadamente un 6,45% por debajo del nivel más alto de este año. Del mismo modo, el precio del oro ha caído desde un máximo histórico de 2.082 dólares.

Retrocesos del índice del dólar estadounidense

SPDR Gold Shares es un fondo cotizado en bolsa (ETF) que rastrea el rendimiento del oro. Tiene más de $56 mil millones de dólares en activos y un índice de gastos de 0.40%, lo que lo convierte en el más grande de la industria.

El oro está viendo una confluencia de factores que podrían impulsarlo mucho más en las próximas semanas. En primer lugar, el índice del dólar estadounidense (DXY) ha caído considerablemente recientemente. Como escribí aquí, el índice ha caído a $101,40 dólares, el punto más bajo desde mayo. Si la tendencia continúa, existe la posibilidad de que se mueva por debajo de $100 dólares en las próximas semanas. El oro tiene una relación inversa con el dólar estadounidense.

En segundo lugar, la demanda de oro se mantiene en un nivel elevado en todo el mundo. Países como Rusia, India, Kazajstán y Turquía han estado comprando oro en los últimos años a medida que aumenta la desconfianza en el dólar estadounidense.

Los analistas creen que esta tendencia continuará. Por ejemplo, Rusia confirmó recientemente que los BRIC estaban planeando una moneda respaldada por oro para desafiar al dólar. Si esto sucede, podríamos ver una mayor demanda de oro a medida que la moneda tome forma.

En tercer lugar, el precio del oro se ve afectado por los suministros. La realidad es que la productividad de las minas de oro ha ido cayendo. En la mayoría de países como Sudáfrica, las empresas mineras tienen que cavar más profundo para encontrar el metal. A medida que las minas envejecen, se espera que la producción disminuya con los años.

En el corto plazo inmediato, el oro y el GLD ETF reaccionarán levemente a los últimos datos de inflación al consumidor de EE.UU. Los economistas esperan que los datos muestren que la inflación volvió a caer en junio. Aún así, los analistas creen que la Fed realizará otra subida de tipos a finales de este año.

¿Es GLD ETF una buena inversión?

El oro ha sido una buena inversión en las últimas décadas. Ha pasado de alrededor de $35 dólares en la década de 1970 a casi $2,000 dólares en la actualidad.

Sin embargo, el oro generalmente ha tenido un desempeño inferior al del mercado en general a lo largo de los años. Por ejemplo, el ETF de GLD ha aumentado un 42% en la última década. En el mismo período, Invesco QQQ y SPDR S&P 500 Trust (SPY) aumentaron un 156% y un 400%, respectivamente.

Lo mismo está pasando este año. GLD ha subido menos del 5% mientras que los otros dos han subido un 15% y un 38%, respectivamente. Este bajo rendimiento explica por qué GLD ha visto salidas en los últimos dos meses.

Por lo tanto, se puede hacer un caso alcista para GLD y oro. Por un lado, al oro le ha ido mejor que al dólar estadounidense a lo largo de los años. Como tal, solo debe invertir en oro y GLD para la diversificación, por lo que solo debe formar una pequeña parte de su cartera.