Cómo Christian Sewing logró la recuperación del Deutsche Bank

El precio de las acciones de Deutsche Bank (NYSE: DB) ha tenido buenos resultados en los últimos años. Ha repuntado más del 44% en los últimos cinco años, superando al índice S&P KBE (KBE), que apenas se ha movido en el mismo período. La acción ha subido aproximadamente un 10% este año, también más que otros bancos.

Deutsche Bank ha tenido un desempeño inferior al de varios bancos europeos como Unicredit, Societe Generale, Commerzbank, UBS y BNP Paribas. Sin embargo, el hecho de que las acciones de la empresa estén funcionando bien es notable, ya que la empresa estuvo a punto de morir hace unos años.

Deutsche Bank frente a KBE, Commerzbank, BNP Paribas y Unicredit

Al igual que otros bancos gigantes, el Deutsche Bank atravesó un período de agitación después de la crisis financiera mundial de 2009. Posteriormente, la empresa recaudó más de 10.200 millones de euros en 2010 para apuntalar su balance.

Poco después, el director general Josef Ackermann se jubiló y fue sustituido por Anshu Jain, que recaudó otros 8.500 millones de euros. Luego, la compañía recibió una multa de $2.500 millones de dólares por el escándalo de manipulación de la tasa Libor cuando John Cryan se convirtió en director ejecutivo.

Luego, Deutsche Bank recaudó 8.500 millones de euros adicionales para apuntalar su balance y pagar una multa de $7.000 millones de dólares a los reguladores estadounidenses. Christian Sewing luego reemplazó a John Cryan después de que la compañía continuara incinerando efectivo.

Christian Sewing, que estuvo en el banco durante décadas, ha dirigido bien la empresa y la ha devuelto a la rentabilidad. En 2019, Sewing lideró el banco cuando salió de su negocio de acciones globales mientras luchaba por competir con empresas como Goldman Sachs y Morgan Stanley.

La empresa también ha anunciado grandes despidos en un intento por controlar los costes. Recientemente anunció planes para cerrar la mayoría de sus sucursales de PostBank a medida que sus inversiones en lo digital comiencen a dar frutos.

El negocio del Deutsche Bank está empezando a mejorar. Sus ingresos anuales se desplomaron desde un máximo de $46.320 millones de dólares en 2011 a un mínimo de $25.670 millones de dólares en 2019. Luego, los ingresos saltaron a $27.000 millones de dólares en 2020 y a $30.120 millones de dólares en los doce meses siguientes.

Lo más importante es que el Deutsche Bank, que ahora es más eficiente que antes de Sewing, se ha convertido en una empresa muy rentable. Ha obtenido beneficios netos en todos los trimestres desde el Q1'20.

Según BuscandoAlpha, la compañía pasó de una pérdida neta de más de $6 mil millones de dólares en 2019 a una ganancia anual de $604 millones de dólares en 2020. La ganancia neta saltó a $2,6 mil millones de dólares en 2021 y $5,9 mil millones de dólares en 2022. Ha ganado más de $5,6 mil millones en los últimos años. doce meses.

En los resultados más recientes, Deutsche Bank dijo que sus ingresos netos en los primeros nueve meses del año aumentaron un 6% a 22,2 mil millones de euros. Este crecimiento de los ingresos se debió principalmente a las tasas de interés más altas, lo que impulsó considerablemente sus ingresos netos por intereses. Su ratio de capital Common Equity Tier 1 (CET1) aumentó hasta el 13,9% desde el 13,8% anterior.

Los analistas se muestran generalmente optimistas sobre la cotización de las acciones del Deutsche Bank. La estimación promedio para las acciones en Nueva York es de aproximadamente $14 dólares, que es más alta que los $12 dólares actuales. Los analistas creen que la empresa puede convertirse en una empresa más rentable.